ETF ini memiliki sekitar 800 saham besar dan menengah dari pasar negara maju di Eropa, Jepang, dan Asia, dengan mengecualikan Amerika Serikat. ETF ini menerapkan metode lindung nilai (hedging) nilai tukar yang netral, sehingga tidak sepenuhnya menghilangkan maupun sepenuhnya mengekspos dampak fluktuasi kurs.

ETF ini menjadi pilihan yang sesuai bagi investor yang ingin berinvestasi di saham luar negeri tetapi khawatir terhadap pelemahan tajam mata uang asing terhadap dolar, sekaligus mencari keseimbangan antara biaya lindung nilai dan biaya peluang.

ETF ini diluncurkan pada tahun 2017 oleh New York Life Investments dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

Portofolio dibentuk berdasarkan indeks negara maju utama, dengan sebagian eksposur mata uang dilindungi (hedging) melalui penggunaan kontrak valuta asing forward. Strategi ini berfokus pada upaya menciptakan trajektori imbal hasil yang stabil dengan mengorbankan sebagian keuntungan saat apresiasi kurs, sebagai gantinya melindungi dari kerugian saat depresiasi kurs.

• Strategi mitigasi volatilitas nilai tukar melalui lindung nilai sebagian
• Pelacakan indeks negara maju secara komprehensif yang mencakup eksposur ke pasar Korea

Aset kelolaan (AUM) mencapai $2.4B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.20%.

Berbeda dengan VEA atau IEFA yang merupakan ETF eksposur penuh terhadap kurs, HFXI memiliki struktur yang menghasilkan guncangan imbal hasil lebih kecil akibat fluktuasi kurs, sehingga memberikan kinerja investasi internasional yang lebih dapat diprediksi.

ETF ini cenderung tumbuh seiring dengan membaiknya kinerja emiten di Eropa dan Jepang, serta secara umum menunjukkan ketahanan yang lebih baik dibandingkan produk eksposur kurs penuh pada fase dolar menguat.

Produk ini mendapat minat positif dari investor global sebagai bagian dari alokasi aset untuk tujuan manajemen risiko di tengah meningkatnya volatilitas kurs akibat spreads suku bunga global.

Peluang investasi internasional yang stabil melalui mitigasi volatilitas kurs menjadi keunggulan utama, namun biaya yang lebih tinggi dibandingkan ETF pasif berukuran besar serta terbatasnya potensi keuntungan ketika mata uang lokal menguat merupakan risikonya.

Bila prioritas utama adalah rasio biaya yang sangat rendah dan diversifikasi luas, VEA dapat menjadi alternatif. Jika eksposur ke pasar Korea tidak diperlukan, IEFA dapat dipertimbangkan. Untuk mendapatkan efek lindung nilai penuh, memilih ETF berproteksi kurs secara terpisah adalah pilihan yang rasional.

Berikut adalah poin-poin utama yang perlu diperiksa sebelum memutuskan berinvestasi pada HFXI. Pertimbangkan secara cermat apakah strategi lindung nilai sebagian ini selaras dengan pandangan kurs jangka menengah-panjang Anda dan tujuan alokasi aset.

Perlu diketahui bahwa biaya tambahan dapat timbul akibat pengelolaan kontrak valuta asing forward, dan dalam jangka panjang, jika dolar terus melemah, kinerja dapat tertinggal dibanding produk eksposur kurs penuh.

Ini merupakan instrumen investasi internasional yang strategis serta memiliki efek diversifikasi yang sangat baik bagi investor rasional yang ingin berfokus pada pertumbuhan nilai fundamental saham luar negeri sambil tetap mengendalikan variabel kurs hingga tingkat tertentu.