ETF mata uang kripto yang melacak harga spot Ethereum serta mengejar imbal hasil dari partisipasi jaringan dengan melakukan staking sebagian aset yang dimiliki menggunakan mekanisme proof-of-stake. Dikelola oleh Grayscale, dan mempertahankan tingkat biaya yang rendah di kategori ETF mata uang kripto.

Cocok bagi investor yang tertarik pada ekosistem blockchain Ethereum dan ingin secara tidak langsung mengejar eksposur spot Ethereum sekaligus imbal hasil staking.

ETF dengan metode pengelolaan pasif (pelacakan indeks) yang diluncurkan oleh Grayscale pada tahun 2024.

Strategi pasif yang melacak pergerakan harga dengan memegang Ethereum secara langsung. Selain itu, mengadopsi struktur di mana sebagian Ethereum yang dimiliki di-staking menggunakan mekanisme proof-of-stake untuk memperoleh imbal hasil dari partisipasi verifikasi jaringan, yang kemudian tercermin dalam imbal hasil ETF.

• Mencerminkan imbal hasil tambahan melalui staking proof-of-stake dari Ethereum yang dimiliki
• Tingkat biaya rendah di kategori ETF mata uang kripto

Aset yang Dikelola (AUM) mencapai $2.2B, dengan Rasio Total Biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.15%.

Dibandingkan dengan ETHA, ETF spot Ethereum dari jenis yang sama, rasio biayanya relatif lebih rendah, dan perbedaan utamanya terletak pada pencerminan imbal hasil staking. Dengan ETF Bitcoin seperti IBIT·FBTC·BTC, aset dasarnya berbeda namun termasuk dalam kategori aset digital yang sama.

Harga Ethereum cenderung menunjukkan fluktuasi yang besar tergantung pada lingkungan suku bunga makro, tingkat aktivitas ekosistem keuangan terdesentralisasi, dan korelasi dengan Bitcoin. Sentimen pasar aset digital secara keseluruhan memberikan pengaruh besar terhadap arah pergerakan jangka pendek.

Setelah disetujuinya ETF mata uang kripto spot di Amerika Serikat, muncul tren aliran dana institusional ke pasar ETF aset digital, dan ETH bersaing untuk menarik dana dari investor yang sensitif terhadap biaya dengan menawarkan biaya rendah di antara ETF spot Ethereum.

Tingkat biaya yang rendah dan pencerminan imbal hasil staking menjadi kekuatan, namun volatilitas tinggi dari Ethereum sebagai aset dasar merupakan risiko utama.

ETHA yang ditampilkan pada tabel adalah ETF spot Ethereum yang dikelola oleh BlackRock, yang memiliki aset dasar sama dengan ETH namun berbeda dalam struktur pencerminan imbal hasil staking dan tingkat biaya. GBTC adalah ETF spot Bitcoin yang dikelola oleh Grayscale, yaitu ETF mata uang kripto lainnya dari manajer investasi yang sama. ETF Bitcoin seperti IBIT, FBTC, dan BTC memiliki Bitcoin, bukan Ethereum, sebagai aset dasarnya, dan merupakan produk representatif yang sering dipertimbangkan bersama ETF Ethereum oleh investor yang mencari eksposur aset digital. Ethereum dan Bitcoin memiliki korelasi harga namun mewakili ekosistem blockchain yang berbeda, sehingga pilihan bergantung pada tujuan investasi.

Berikut hal-hal yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di ETH. Mengingat karakteristik ETF mata uang kripto, penting untuk memahami terlebih dahulu berbagai faktor yang membedakannya dari ETF tradisional, seperti volatilitas, risiko regulasi, dan struktur operasional staking.

Volatilitas tinggi harga Ethereum dan ketidakpastian regulasi merupakan risiko inti. Risiko penalty yang mungkin timbul selama proses operasional staking juga merupakan faktor risiko unik yang tidak dimiliki oleh ETF tradisional.

Struktur yang cocok bagi investor yang ingin mengejar eksposur spot Ethereum dengan biaya rendah sekaligus juga menginginkan imbal hasil staking proof-of-stake. Namun, setelah memahami sepenuhnya volatilitas khas mata uang kripto dan risiko regulasi, alangkah baiknya untuk menentukan bobot dalam portofolio.