ETF dengan jatuh tempo yang ditetapkan ini mengikuti Indeks BulletShares USD Municipal Bond 2032 dan memiliki obligasi daerah AS dengan jatuh tempo efektif pada tahun 2032. Struktur ETF ini berbeda dari ETF obligasi umum karena ETF ini memegang paket obligasi yang mendekati jatuh tempo.

ETF ini cocok untuk investor yang membutuhkan dana di sekitar tahun 2032 dan ingin mencocokkan titik jatuh tempo, serta bagi investor yang ingin memanfaatkan bunga obligasi daerah yang bebas pajak.

Ini adalah ETF dengan gaya pengelolaan pasif (pelacakan indeks) yang dikelola oleh Invesco.

Portofolio terdiri dari obligasi daerah AS dengan jatuh tempo efektif pada tahun 2032, dengan pelacakan melalui metode sampling, bukan replikasi penuh atas seluruh indeks. Karena struktur jatuh tempo yang ditetapkan, durasi secara bertahap memendek mendekati jatuh tempo, dan di sekitar tahun 2032 dana akan dilikuidasi serta aset didistribusikan kepada pemegang.

• Digunakan untuk investasi pencocokan jatuh tempo berkat struktur jatuh tempo yang ditetapkan
• Karakteristik bunga bebas pajak yang khas dari obligasi daerah

Dana kelolaan (AUM) mencapai $228.9M dan total expense ratio adalah 0.18% per tahun.

Dibandingkan MUB·VTEB yang berstruktur tanpa jatuh tempo, sensitivitas terhadap perubahan suku bunga semakin menurun seiring mendekatnya jatuh tempo, dan ini menjadi perbedaan strukturalnya.

Harga obligasi daerah bergerak seiring arah suku bunga pasar dan lingkungan kredit, dan ETF dengan jatuh tempo yang ditetapkan cenderung menunjukkan penurunan volatilitas harga secara bertahap seiring mendekatnya jatuh tempo. Arus jangka pendek sangat dipengaruhi oleh ekspektasi kebijakan suku bunga.

Permintaan untuk menempatkan dana pada titik jatuh tempo tertentu menjadi dasar aliran dana ETF obligasi dengan jatuh tempo yang ditetapkan. Seiring lingkungan suku bunga dan permintaan atas bebas pajak, arus masuk dan keluar bergerak bersama di seluruh kategori obligasi daerah.

Pencocokan jatuh tempo dan bunga bebas pajak menjadi keunggulan, sementara struktur likuidasi serta karakteristik kredit dan likuiditas obligasi daerah menjadi catatan penting.

Di kategori obligasi daerah yang sama, MUB·VTEB yang tercantum pada tabel merupakan ETF obligasi daerah tanpa jatuh tempo yang memegang secara luas tanpa tanggal jatuh tempo tertentu, menjadi kontras dengan struktur jatuh tempo yang ditetapkan dari BSMW. Jika ingin memilih tahun jatuh tempo yang berbeda, dapat memilih ETF dari seri BulletShares lainnya, dan jika menginginkan imbal hasil lebih tinggi, HYD yang berinvestasi pada obligasi daerah hasil tinggi juga dapat dipertimbangkan.

Berikut adalah poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada BSMW. Karena struktur jatuh tempo yang ditetapkan, penting untuk memeriksa terlebih dahulu apakah titik jatuh tempo sesuai dengan rencana dana, apakah karakteristik kredit dan suku bunga obligasi daerah telah dipahami, serta apakah efek bunga bebas pajak dapat dimanfaatkan.

Risiko kredit penerbit obligasi daerah dan perubahan suku bunga menjadi faktor fluktuasi utama, dan pada titik likuidasi tahun 2032 diperlukan keputusan investasi ulang. Jika dijual sebelum jatuh tempo, laba atau rugi akan bervariasi tergantung harga pasar.

ETF ini cocok sebagai alat pencocokan jatuh tempo bagi investor yang membutuhkan dana di sekitar tahun 2032. Bagi yang ingin melakukan diversifikasi luas tanpa menetapkan jatuh tempo, ETF obligasi daerah tanpa jatuh tempo seperti MUB·VTEB dapat menjadi alternatif.