Ini adalah ETF obligasi dengan tenor sangat pendek yang mengikuti Indeks Obligasi Negara AS 1-3 Bulan Bloomberg. ETF ini memegang surat utang negara AS (T-Bill) berperingkat investasi dengan sisa jatuh tempo minimal 1 bulan dan kurang dari 3 bulan untuk mengikuti kinerja tingkat suku bunga jangka pendek.

Cocok bagi investor konservatif yang ingin mengelola dana jangka pendek dengan meminimalkan volatilitas pokok, atau yang ingin menempatkan dana sambil menunggu peluang di pasar.

ETF ini dikelola secara pasif (mengikuti indeks) oleh State Street.

ETF ini memegang surat utang negara AS dengan sisa jatuh tempo 1-3 bulan secara sampling untuk mengikuti kinerja indeks obligasi negara jangka pendek. Karena jatuh tempo obligasi yang dimiliki pendek, pokok yang jatuh tempo diinvestasikan kembali secara berkelanjutan, dan ciri khasnya adalah sensitivitas harga yang rendah terhadap perubahan suku bunga.

• Durasi yang sangat pendek sehingga volatilitas harga rendah
• Hanya memegang surat utang negara AS sehingga risiko kredit terbatas

Aset kelolaan (AUM) mencapai $46.9B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan 0.14%.

Dibandingkan dengan ETF surat utang negara bertenor sangat pendek serupa SGOV, terdapat perbedaan pada rentang jatuh tempo yang dilacak dan tingkat biaya, sehingga likuiditas serta preferensi manajer investasi menjadi kriteria pemilihan.

� Kinerja dan Aliran Dana SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF

Sebagai ETF surat utang negara bertenor sangat pendek, pergerakan harga unitnya kecil, sementara imbal hasil distribusi bergerak mengikuti tingkat suku bunga kebijakan jangka pendek. Tingkat distribusi berfluktuasi mengikuti lingkungan suku bunga.

Pada lingkungan suku bunga tinggi, cenderung terjadi inflow karena ETF ini menjadi tempat pengelolaan dana tunai sambil menunggu peluang, sedangkan pada fase penurunan suku bunga, aliran dana dapat melambat karena turunnya imbal hasil distribusi.

Kelebihannya adalah volatilitas harga yang rendah dan keamanan surat utang negara AS, sementara kekurangannya adalah imbal hasil yang menurun saat suku bunga turun.

SGOV dan VBIL yang terlihat pada tabel merupakan pengganti langsung yang melacak rentang jatuh tempo lebih pendek 0-3 bulan, sementara BILS adalah varian dari manajer investasi yang sama dengan jatuh tempo 3-12 bulan untuk menambah durasi. Jika ingin eksposur terhadap suku bunga mengambang, ETF surat utang negara AS dengan suku bunga mengambang seperti USFR dan TFLO juga dapat dipertimbangkan, karena struktur ini mencerminkan perubahan suku bunga dengan cepat ke dalam distribusi.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di BIL. Meskipun relatif stabil sebagai tempat pengelolaan dana tunai, imbal hasil distribusi bervariasi tergantung lingkungan suku bunga jangka pendek, sehingga perlu dicek terlebih dahulu apakah sesuai dengan tujuan pengelolaan dana Anda, beserta pertimbangan rentang jatuh tempo, biaya, dan nilai tukar.

Variabel utamanya adalah turunnya imbal hasil distribusi pada fase penurunan suku bunga serta fluktuasi kurs saat dikonversi ke won. Volatilitas harga rendah, tetapi pertumbuhan pokok sulit diharapkan.

Cocok sebagai pilihan konservatif untuk pengelolaan dana jangka pendek dan sebagai pengganti tunai. Jika menginginkan jatuh tempo lebih pendek, SGOV dapat dipertimbangkan, dan jika membutuhkan eksposur terhadap suku bunga mengambang, alternatif seperti USFR juga dapat menjadi pertimbangan.

Kelebihannya adalah volatilitas harga yang rendah dan keamanan surat utang negara AS, sementara kekurangannya adalah imbal hasil yang menurun saat suku bunga turun.

SGOV dan VBIL yang terlihat pada tabel merupakan pengganti langsung yang melacak rentang jatuh tempo lebih pendek 0-3 bulan, sementara BILS adalah varian dari manajer investasi yang sama dengan jatuh tempo 3-12 bulan untuk menambah durasi. Jika ingin eksposur terhadap suku bunga mengambang, ETF surat utang negara AS dengan suku bunga mengambang seperti USFR dan TFLO juga dapat dipertimbangkan, karena struktur ini mencerminkan perubahan suku bunga dengan cepat ke dalam distribusi.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di BIL. Meskipun relatif stabil sebagai tempat pengelolaan dana tunai, imbal hasil distribusi bervariasi tergantung lingkungan suku bunga jangka pendek, sehingga perlu dicek terlebih dahulu apakah sesuai dengan tujuan pengelolaan dana Anda, beserta pertimbangan rentang jatuh tempo, biaya, dan nilai tukar.

Variabel utamanya adalah turunnya imbal hasil distribusi pada fase penurunan suku bunga serta fluktuasi kurs saat dikonversi ke won. Volatilitas harga rendah, tetapi pertumbuhan pokok sulit diharapkan.

Cocok sebagai pilihan konservatif untuk pengelolaan dana jangka pendek dan sebagai pengganti tunai. Jika menginginkan jatuh tempo lebih pendek, SGOV dapat dipertimbangkan, dan jika membutuhkan eksposur terhadap suku bunga mengambang, alternatif seperti USFR juga dapat menjadi pertimbangan.