ETF ini dikelola secara sistematis oleh Avantis dan melakukan diversifikasi investasi secara luas pada saham-saham kecil di negara-negara maju di luar Amerika Serikat. Produk ini menyebar investasi ke seluruh saham-saham kecil di negara maju di luar AS, namun memberi bobot lebih pada saham-saham dengan valuasi menarik dan profitabilitas tinggi untuk mengejar imbal hasil jangka panjang yang melebihi pasar.

ETF ini cocok bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi pada saham-saham kecil di negara maju di luar AS sambil menoleransi volatilitas khas saham kecil dan investasi lintas negara serta fluktuasi nilai tukar.

ETF ini dikelola dengan pendekatan pasif (mengikuti indeks) oleh Avantis.

ETF ini dikelola dengan sistem berbasis aturan yang menyebar investasi secara luas ke seluruh saham-saham kecil di negara maju di luar AS, sambil memberikan bobot lebih pada saham-saham dengan valuasi rendah atau profitabilitas tinggi. Berbeda dengan pembobotan kapitalisasi pasar sederhana, struktur ini memiringkan portofolio pada faktor-faktor akademis untuk mengejar imbal hasil jangka panjang yang melebihi pasar.

• Diversifikasi saham kecil negara maju di luar AS
• Tilt pada faktor nilai · profitabilitas

Aset yang dikelola (AUM) mencapai $365.7M, dengan total expense ratio tahunan sebesar 0.30%.

Dibandingkan dengan indeks saham kecil luar negeri sederhana maupun ETF saham besar luar negeri, fokus pada saham kecil dan tilt faktor menjadi pembeda utama.

Saham-saham kecil di negara maju di luar AS sangat dipengaruhi oleh selera risiko global, nilai tukar, dan kondisi ekonomi masing-masing negara, cenderung menguat ketika ekonomi pulih dan selera risiko meningkat, serta melemah ketika ekonomi melambat. Karena karakteristik small cap dan investasi luar negeri saling tumpang tindih, volatilitasnya cenderung tinggi.

Aliran dana pada saham kecil luar negeri berfluktuasi seiring selera risiko global, pergerakan nilai tukar, dan permintaan diversifikasi; pada saat minat terhadap saham kecil luar negeri meningkat, dana dapat berpindah ke kelompok produk terkait. Kinerja yang berbeda bergantung pada kondisi ekonomi dan variabel mata uang tiap negara juga perlu diperhatikan.

Diversifikasi saham kecil luar negeri dan tilt faktor merupakan kekuatan utama, sementara volatilitas saham kecil dan investasi luar negeri, risiko nilai tukar, serta tracking error menjadi pertimbangan.

Bagi yang ingin eksposur ke seluruh negara maju di luar AS, pengganti langsung antara lain DFAI, sedangkan jika ingin eksposur inti luar negeri lainnya, produk seperti DFIC juga menjadi pembanding. Bagi yang ingin eksposur inti seluruh dunia di luar AS, produk seperti DFAX juga dapat dipertimbangkan. Ketiga produk DFAI, DFIC, dan DFAX yang terlihat pada tabel merupakan strategi inti luar negeri yang mencakup saham-saham besar, sehingga berbeda dari ETF ini dalam hal konsentrasi saham kecil dan kisaran kapitalisasi pasar, sedangkan tilt faktor pada saham kecil luar negeri menjadi pembeda utamanya.

Poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada AVDS. Diversifikasi saham kecil luar negeri dan tilt faktor menjadi daya tarik, namun volatilitas saham kecil dan investasi luar negeri, risiko nilai tukar, serta tracking error perlu diverifikasi terlebih dahulu. Membandingkan dengan produk inti saham besar luar negeri juga merupakan langkah yang baik.

Pelambatan ekonomi di berbagai negara, pelemahan mata uang, dan tracking error akibat tilt faktor merupakan variabel utama kinerja jangka panjang, dan volatilitasnya tinggi karena karakteristik saham kecil dan investasi luar negeri saling tumpang tindih. Pada saat pasar saham kecil luar negeri melemah, penurunan dapat cukup tajam.

ETF ini merupakan kandidat yang cocok bagi investor yang ingin melakukan diversifikasi investasi pada saham-saham kecil di negara maju di luar AS. Jika ingin inti saham besar luar negeri, produk seperti DFAI dan DFIC dapat menjadi pilihan, dan jika ingin eksposur faktor saham kecil luar negeri, membandingkan dengan produk ini sebelum memilih merupakan langkah yang bijaksana.