Analisis Kinerja 6 November 2026

Analisis Kinerja Kuartal 3 2026 Wheaton Precious Metals Corp ($WPM): Pendapatan dan EPS yang Disesuaikan di Bawah Perkiraan, Proyeksi Produksi Tetap

Laporan Kinerja

Pendapatan: 772 juta dolar (Q3 2026, +62,0% YoY, estimasi 780 juta dolar) ❌ Miss

EPS (Laba per Saham): $0,902 disesuaikan (Q3 2026, estimasi $0,91) ❌ Miss

Panduan (Guidance): Tetap, produksi setara emas tahunan 2026 sebesar 860.000 hingga 940.000 ons

Reaksi Harga Saham: Sesi reguler (sebelum pengumuman) +2,55% ($135,84, per 11-07 05:16 waktu Korea)

Poin Positif

Penciptaan Kas: Arus kas operasional Q3 2026 sebesar 645 juta dolar, naik 68,4% YoY

Peningkatan Volume Penjualan: Volume penjualan setara emas Q3 2026 sebesar 192.270 ons, naik 18,8% YoY

Pertumbuhan Pendapatan Perak: Pendapatan perak Q3 2026 sebesar 358 juta dolar, naik 89,5% YoY

Perusahaan menjelaskan bahwa kenaikan harga jual logam dan peningkatan volume penjualan mendorong pertumbuhan pendapatan. Penambahan kontrak pembelian perak Antamina dan dimulainya produksi di tambang baru juga berkontribusi pada peningkatan produksi.

Poin Negatif

Di Bawah Estimasi: Pendapatan dan EPS yang disesuaikan untuk Q3 2026 keduanya berada di bawah estimasi.

Penurunan Produksi Emas: Produksi emas Q3 2026 sebesar 91.753 ons, turun 8,2% YoY

Beban Utang: Utang bersih pada akhir September 2026 sebesar 1,5 miliar dolar, biaya bunga meningkat akibat pinjaman terkait akuisisi

Berbeda dengan peningkatan produksi secara keseluruhan, produksi emas justru menurun. Perusahaan menjelaskan bahwa sebagian dari peningkatan biaya bunga, yang timbul dari pendanaan pinjaman untuk akuisisi kontrak Antamina, telah mengimbangi sebagian dari peningkatan laba yang disesuaikan.

Pernyataan Perusahaan

Perusahaan menjelaskan bahwa rencana pertumbuhan yang ada sedang berjalan, sembari mempertahankan prospek produksi tahun ini dan jangka panjang. Meskipun rencana perluasan produksi terus berlanjut, perusahaan tidak menaikkan prospek dalam pengumuman kali ini.

Reaksi Pasar dan Poin ke Depan

Catatan harga saham yang disediakan adalah sesi sebelum pengumuman, sehingga tidak ada dasar untuk menghubungkannya dengan kinerja ini sebagai pendorong kenaikan. Perubahan yang terkonfirmasi dalam kinerja adalah kenaikan harga jual dan volume penjualan, serta peningkatan penciptaan kas.

Perlu dipastikan seberapa banyak logam yang telah diproduksi tetapi belum dikirim akan berlanjut ke penjualan kuartal berikutnya.

Perlu dipantau apakah perluasan produksi di tambang baru akan mengarah pada pencapaian prospek produksi tahunan.

Perlu dipastikan apakah peningkatan arus kas operasional dan pembayaran utang akan mengarah pada penurunan utang bersih.

Ringkasan Inti Earnings Call

Setelah earnings call berakhir dan skrip perusahaan dirilis, poin-poin utama dari panggilan tersebut akan ditambahkan di sini. Kami akan merangkum hal-hal penting saja, seperti bagaimana manajemen menjelaskan kinerja dan prospek mereka, serta apa saja yang ditanyakan oleh para analis.