실적분석 2026년 8월 26일

Okta ($OKTA) Kinerja Kuartal II Tahun Fiskal 2027 — Pendapatan dan EPS Terhitung Keduanya Melampaui Ekspektasi, Pandangan Tahunan Dinaikkan

Lembar Hasil Kinerja

Pendapatan: US$805 juta (+11% YoY, ekspektasi US$793 juta) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba Per Saham): EPS terdilusi terhitung US$1,05 (ekspektasi US$0,96) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Dinaikkan — Pendapatan tahun fiskal 2027 US$3,216–3,226 juta (+10–11% YoY), EPS terdilusi terhitung US$3,90–3,94

Reaksi Harga Saham: +19,22% di perdagangan setelah tutup bursa (US$160,26) — per 27 Agustus pukul 06:08 KST

Porsi Positif

EPS Terhitung Melampaui Ekspektasi: EPS terdilusi terhitung US$1,05, jauh melampaui ekspektasi US$0,96

Sisa Subscription Jangka Pendek: Sisa subscription yang akan diakui dalam 12 bulan ke depan (cRPO) sebesar US$2,585 juta, +14% YoY

Arus Kas: Arus kas surplus US$227 juta, margin 28% terhadap pendapatan

Ekspansi kontrak di segmen pelanggan besar serta lini bisnis identitas tenaga kerja dan pelanggan menopang pendapatan, dengan tambahan kontribusi dari produk baru seperti tata kelola identitas. Laba operasi GAAP juga melonjak signifikan dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, mengonfirmasi perbaikan profitabilitas.

Porsi Negatif

Tingkat Pertumbuhan Pendapatan: +11% YoY, pertumbuhan berlanjut namun hanya berada di kisaran awal dua digit

Panduan Kuartal III: Pendapatan US$813–817 juta (+10%), menunjukkan perlambatan pertumbuhan

Transisi Layanan Profesional: Keputusan mengalihkan ke mitra menjadi bumerang sekitar 1 poin persentase terhadap pertumbuhan pendapatan tahunan

Perusahaan menyatakan akan menyusun panduan secara lebih hati-hati ke depan. Margin laba operasi terhitung kuartal III juga ditetapkan 24–25%, lebih rendah dari kuartal sebelumnya (28%).

Apa Kata Perusahaan

Direktur Keuangan menyoroti akselerasi sisa subscription jangka pendek, capaian pada pelanggan besar, serta laba dan arus kas yang kuat sebagai pilar utama kuartal II. Direktur Utama menekankan bahwa setiap agen kecerdasan buatan memerlukan identitas yang tepercaya dan pengendalian, sekaligus menegaskan peran perusahaan sebagai platform identitas yang netral.

Reaksi Pasar dan Titik Perhatian ke Depan

Paduan hasil yang melampaui konsensus, kenaikan panduan tahunan, serta akselerasi sisa subscription jangka pendek memicu gelombang pembelian setelah tutup bursa.

Apakah pendapatan dan sisa subscription jangka pendek kuartal III berada dalam kisaran yang diproyeksikan

Seberapa besar kontribusi produk baru menopang pertumbuhan secara keseluruhan

Dampak neto transisi layanan profesional ke mitra terhadap pertumbuhan subscription