실적분석 2026년 8월 13일

Analisis Kinerja Kuartalan Legence ($LGN) — Pendapatan Melampaui Estimasi dan Pandangan Tahunan Ditingkatkan

Tabel Kinerja

Pendapatan: US$1,262 miliar (+110,7% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya, estimasi US$1,074 miliar) ✅ Melampaui estimasi

EPS (laba bersih per saham): Kerugian bersih terdilusi berdasarkan prinsip akuntansi umum sebesar US$0,37 per saham (tidak dapat dibandingkan langsung dengan estimasi adjusted US$0,33 karena basis perhitungannya berbeda)

Pandoman: Ditingkatkan — pendapatan tahunan US$4,7 miliar–US$4,8 miliar (sebelumnya US$4,1 miliar–US$4,3 miliar), adjusted EBITDA US$565 juta–US$585 juta (sebelumnya US$470 juta–US$490 juta). Panduan baru untuk kuartal III: pendapatan US$1,225 miliar–US$1,275 miliar dan adjusted EBITDA US$150 juta–US$160 juta

Respons harga saham: Respons perdagangan setelah jam bursa belum terkonfirmasi

Poin Positif

Pendapatan melampaui estimasi: Pendapatan sebesar US$1,262 miliar jauh di atas estimasi US$1,074 miliar

Lonjakan nilai pesanan belum terpenuhi: Total nilai pesanan belum terpenuhi dan kontrak yang diperoleh mencapai US$5,67 miliar, hampir dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya

Peningkatan proyeksi tahunan: Proyeksi pendapatan dinaikkan menjadi US$4,7 miliar–US$4,8 miliar, dengan adjusted EBITDA sebesar US$565 juta–US$585 juta

Legence ($LGN), yang bergerak dalam desain, pemasangan, dan pemeliharaan prasarana inti bangunan, memperbesar skala usahanya berkat permintaan pusat data dan teknologi serta dampak akuisisi Bowers. Pendapatan juga tumbuh sekitar 60% setelah kontribusi akuisisi dikeluarkan, menandakan bahwa momentum bisnis inti tetap berlanjut.

Poin yang Perlu Dicermati

Penurunan margin kotor: Margin kotor turun menjadi 17,4% dari 21,5% pada periode yang sama tahun sebelumnya

Kerugian bersih atribusion kepada perusahaan membesar: Kerugian bersih yang dapat diatribusikan kepada Legence mencapai US$27,8 juta, dengan kerugian terdilusi sebesar US$0,37 per saham

Laba per saham adjusted tidak diumumkan: Estimasi adjusted US$0,33 tidak dapat dibandingkan langsung karena menggunakan basis perhitungan yang berbeda

Pendapatan meningkat, tetapi besarnya porsi pekerjaan pemasangan dan pemeliharaan menekan margin laba. Di antara total kerugian bersih sebesar US$34,6 juta, porsi kerugian yang diatribusikan kepada pemegang saham juga membesar dibandingkan tahun sebelumnya. Karena itu, kualitas profitabilitas perlu dicermati seiring dengan laju pertumbuhan.

Pernyataan Perusahaan

Chief Executive Officer Jeff Sprau menjelaskan bahwa permintaan pelanggan yang kuat mendorong pendapatan, adjusted EBITDA, dan nilai pesanan belum terpenuhi mencapai rekor tertinggi. Selain pusat data, permintaan dari sektor ilmu hayati dan layanan kesehatan, pemerintah daerah, serta pendidikan turut mendukung keyakinan perusahaan untuk meningkatkan prospek paruh kedua.

Respons Pasar dan Poin yang Perlu Diperhatikan

Respons harga saham seusai pengumuman belum terkonfirmasi. Pasar sedang menimbang bagaimana menyeimbangkan lonjakan pendapatan dan peningkatan proyeksi tahunan dengan penurunan margin serta membesarnya kerugian bersih.

Memastikan apakah pendapatan dan adjusted EBITDA kuartal III berada dalam rentang yang diproyeksikan perusahaan

Mencermati apakah margin kotor dan margin adjusted EBITDA kembali meningkat

Menilai kecepatan konversi nilai pesanan belum terpenuhi menjadi pendapatan aktual dan tingkat ketergantungan pada pusat data