실적분석 2026년 8월 18일

Keysight Technologies ($KEYS) Analisis Kinerja Kuartal III Tahun Fiskal 2026 — Pendapatan & Laba per Saham Disesuaikan Melampaui Ekspektasi, Pandangan Tahunan Ditingkatkan

Ringkasan Kinerja

Pendapatan: US$1,846 miliar (+36% YoY, estimasi US$1,748 miliar) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba per Saham): Disesuaikan US$3,07 (estimasi US$2,48, GAAP US$2,30) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Ditingkatkan — pendapatan kuartal IV tahun fiskal 2026 US$1,930 miliar–US$1,950 miliar, laba per saham disesuaikan US$3,34–US$3,40

Reaksi Harga Saham: +1,51% di luar jam perdagangan (US$346,16) — per 06:00 waktu Korea, 19 Agustus

Porsi Positif

Lonjakan Solusi Komunikasi: Pendapatan solusi komunikasi US$1,345 miliar, +43% YoY

Komersial Komunikasi Melaju: Pendapatan komunikasi komersial US$1,006 miliar, +56% YoY

Rekor Pemesanan: Pemesanan US$2,091 miliar, menembus US$2 miliar untuk kuartal kedua berturut-turut

Keysight, penyedia peralatan pengukuran elektronik serta desain dan verifikasi, melihat permintaan dari sektor komunikasi dan pertahanan secara bersamaan mendorong peningkatan topline. Laba operasi juga meningkat tajam YoY, sehingga perbaikan profitabilitas berjalan seiring dengan pertumbuhan pendapatan.

Porsi yang Kurang Maksimal

Kesenjangan Standar Akuntansi: Selisih besar antara laba per saham disesuaikan US$3,07 dan laba per saham GAAP US$2,30

Kinerja Industri Elektronik Relatif Lesu: Pendapatan solusi industri elektronik hanya tumbuh +21%, lebih kecil dibandingkan dengan komunikasi

Faktor Eksternal: Tarif, kebijakan perdagangan, dan regulasi ekspor disebut sebagai risiko terhadap pandangan

Amortisasi terkait akuisisi dan biaya kompensasi berbasis saham menekan laba berdasarkan GAAP. Karena pertumbuhan bertumpu pada komunikasi, kecepatan pemulihan di sektor industri elektronik, otomotif, dan energi juga perlu dipantau.

Apa Kata Manajemen

Satish Dhanasekaran, Chief Executive Officer, menilai bahwa kinerja kuartal III yang tercatat sebagai rekor serta peningkatan panduan menunjukkan bahwa strategi dan komposisi bisnis perusahaan berjalan seiring. Ia menyampaikan keyakinan untuk mempertahankan pertumbuhan dan menciptakan nilai jangka panjang, sementara pasar menantikan apakah panduan tahunan yang dinaikkan akan terbukti dalam angka kuartal IV.

Reaksi Pasar dan Poin-Poin ke Depan

Meskipun terjadi lonjakan besar melampaui ekspektasi dan peningkatan panduan tahunan, pemulihan di luar jam perdagangan terbatas. Suasana pasar menunjukkan bahwa untuk memulihkan harga saham yang sudah terkoreksi selama sesi reguler, pertumbuhan yang diproyeksikan harus benar-benar terealisasi.

Memantau apakah pendapatan kuartal IV dapat menetap di kisaran US$1,930 miliar–US$1,950 miliar.

Mengamati apakah momentum pertumbuhan komunikasi komersial bertahan.

Melacak apakah tarif dan regulasi ekspor berdampak pada pembatalan atau penundaan pesanan.