실적분석 2026년 8월 25일

Analisis Kinerja Kuartal III Tahun Fiskal 2026 Scotiabank ($BNS) — Laba per Saham Disesuaikan dan Pendapatan Keduanya Melampaui Ekspektasi

Lembar Kinerja

Pendapatan: 10,535 miliar dolar Kanada (+11% year-on-year, estimasi 9,908 miliar dolar) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba per Saham): US$2,28 (terdilusi yang disesuaikan, estimasi US$2,09) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Tidak diberikan — tidak ada angka prospek spesifik untuk pendapatan maupun EPS

Reaksi Harga Saham: +2,01% di perdagangan pra-pasar (US$88,61) — per 25 Agustus pukul 20:29 KST

Porsi Positif

Laba Pasar Modal +37%: laba 647 juta dolar, biaya penjaminan dan advisory mencapai rekor tertinggi sepanjang masa

Imbal Hasil atas Ekuitas 14,2%: berdasarkan angka yang disesuaikan, melampaui target jangka menengah (14%)

Bank Kanada +12%: laba 1,071 miliar dolar, margin melebar selama 5 kuartal berturut-turut

Keempat lini bisnisnya mencatatkan kinerja yang kuat secara bersamaan, dengan pasar modal dan manajemen kekayaan mendorong laba kuartalan yang memecahkan rekor. Ekspansi margin yang beriringan dengan peningkatan biaya mendorong melampaui target profitabilitas jangka menengah kali ini. ## Porsi Negatif

Kenaikan Cadangan Kerugian Kredit year-on-year: cadangan kerugian kredit sebesar 1,079 miliar dolar, naik 38 juta dolar dari tahun sebelumnya

Rasio Modal Saham Biasa Turun: menjadi 13,1%, turun 0,2 poin persentase dari kuartal sebelumnya

Pendapatan Perbankan Internasional Menurun: laba berdasarkan nilai tukar konstan juga turun 1% year-on-year

Beban kredit terutama didorong oleh pencadangan pada portofolio kredit bermasalah. Rasio modal turun dibandingkan kuartal sebelumnya karena dampak pertumbuhan aset dan pembelian kembali saham. Perbankan internasional mengalami penurunan laba tipis setelah mengeliminasi efek nilai tukar, dengan pemulihan pendapatannya menjadi titik perhatian berikutnya. ## Apa Kata Manajemen

CEO Scott Thomson mengevaluasi kuartal ini sebagai capaian bersejarah bagi bank, dengan menekankan kekuatan di seluruh lini bisnis dan pencapaian yang melampaui target jangka menengah. Ia menyoroti perbaikan margin dan peningkatan pendapatan berbasis biaya sebagai faktor di balik tercapainya target imbal hasil atas ekuitas sebesar 14%. ## Reaksi Pasar dan Poin-Poin ke Depan

Fakta bahwa laba yang disesuaikan dan total pendapatan keduanya melampaui ekspektasi, serta pertumbuhan yang merata di seluruh lini bisnis, memicu aksi beli. Tercapainya target profitabilitas jangka menengah juga tampak dibaca oleh pasar sebagai konfirmasi atas kemampuan eksekusi. - Pantau apakah cadangan kerugian kredit kembali meningkat dan perhatikan tren rasio kredit bermasalah. - Konfirmasi apakah pendapatan serta laba perbankan internasional pulih berdasarkan nilai tukar konstan. - Lacak apakah rasio modal saham biasa tetap stabil di tengah pembelian kembali saham dan pertumbuhan aset.