Replica un múltiplo de apalancamiento fijo sobre la variación diaria del índice subyacente que refleja el desempeño de las empresas mineras de oro. A diferencia de la estructura típica de un fondo, se trata de un ETN (Exchange-Traded Note, Nota Negociable en Bolsa) cuyo rendimiento está respaldado por el crédito del emisor, el Banco de Montreal.

Es adecuado para traders experimentados que prevén una subida repentina a corto plazo en el sector aurífero, están dispuestos a asumir un riesgo elevado y buscan obtener beneficios de forma agresiva.

Es un ETF de gestión pasiva (seguimiento de índice) lanzado en 2020 por el Banco de Montreal.

Combina el desempeño de ETFs de minera de oro de gran capitalización con el de ETFs de minera de oro de pequeña y mediana capitalización para ofrecer una exposición diaria al múltiplo de apalancamiento establecido sobre el índice subyacente. Debido al mecanismo de reinicio diario, cuanto más largo sea el periodo de mantenimiento mayor será la divergencia respecto al rendimiento del índice por el efecto del interés compuesto y de la erosión por volatilidad.

• Exposición altamente apalancada al sector de la minería de oro
• Índice subyacente que combina minera de oro de gran capitalización con pequeña y mediana capitalización

Los activos bajo gestión (AUM) ascienden a $767.0M, con una comisión total (Expense Ratio) del 0.95% anual.

Por la naturaleza apalancada del producto, las comisiones son elevadas en comparación con un ETF convencional. Además, al tener estructura de ETN, debe considerarse también el riesgo de crédito del emisor, el Banco de Montreal.

Durante los periodos alcistas del precio del oro, registra fuertes subidas superando ampliamente al índice subyacente. Sin embargo, en fases bajistas o laterales del mercado, el riesgo de pérdida de capital se incrementa notablemente debido a la erosión por volatilidad.

Cuando aumenta la volatilidad en el mercado de metales preciosos, entran rápidamente flujos de capital buscando beneficios a corto plazo, y la herramienta se emplea principalmente como vehículo para apuestas direccionales agresivas en lugar de cobertura.

Ofrece oportunidades de alta rentabilidad en ciclos alcistas del sector aurífero, pero por los costes derivados del reinicio diario y su elevada volatilidad, resulta un producto de alto riesgo inadecuado para una tenencia a largo plazo.

Los productos TQQQ y SOXL que aparecen en la tabla son productos apalancados de otros sectores, mientras que SPXL replica el índice S&P 500. Si deseas exponerte a las mineras de oro con un múltiplo fijado, considera NUGT, y si prefieres invertir en el conjunto del sector aurífero sin apalancamiento, revisa GDX. Por otro lado, si deseas apostar por el precio del oro físico en lugar de las mineras, GLD o IAU son alternativas válidas, y si prevés una caída de las mineras de oro, puedes considerar el producto inverso GDXD.

Hemos recopilado los puntos clave que debes revisar antes de invertir en GDXU. Ten en cuenta que se trata de un producto apalancado con un nivel de riesgo muy elevado, claramente diferenciado de una simple inversión en oro físico, y conviene abordarlo con prudencia.

La combinación de reinicio diario y apalancamiento implica que, en inversiones de largo plazo, el valor del activo puede caer significativamente con independencia de la rentabilidad del índice. No se recomienda a inversores que no puedan monitorizar la situación del mercado en tiempo real.

Es una herramienta pensada para inversores experimentados que buscan maximizar el impulso alcista del sector aurífero durante periodos breves. Resulta conveniente emplearla únicamente de forma limitada y con una estrategia disciplinada, siempre que se comprendan plenamente sus elevados riesgos.