배당

Dividend Gr. 3/5Y

배당금 성장률 3/5년

📈 Dividend Gr. 3/5Y (배당 성장률 3/5년)

Dividend Gr. 3/5Y는 과거 3년 또는 5년 동안의 연평균 배당금 증가율입니다. 배당 성장 투자(Dividend Growth Investing)의 핵심 지표로, 기업의 배당 증가 능력을 평가합니다.

📊 계산 방식

연평균 성장률(CAGR) = [(최근 배당금 ÷ 3년 전 배당금)^(1/3) - 1] × 100

예시: 2022년 배당 $2.00, 2025년 배당 $2.70
→ 3년 성장률 = [($2.70 ÷ $2.00)^(1/3) - 1] × 100 = 10.5%

✅ 해석 기준

성장률 10% 이상

우수한 배당 성장주
배당금이 7년마다 2배로 증가 (복리 효과)
예: Microsoft, Apple, Visa

성장률 5~10%

양호한 배당 성장주
인플레이션(~3%)보다 높은 배당 증가율 유지
예: Johnson & Johnson, Procter & Gamble

성장률 0~5%

저성장 또는 성숙 기업
배당은 유지하지만 증가폭이 작음
예: 유틸리티, 통신주

성장률 마이너스

배당 삭감 이력
재무 악화 또는 산업 침체 신호
배당 투자 대상에서 제외

📈 배당 성장 투자 전략

배당 귀족주 찾기

Dividend Gr. 3/5Y > 10% + Payout < 60%
+ 배당 수익률 2~4% = 이상적인 배당 성장주

장기 복리 효과

연 10% 배당 성장 시 7.2년마다 배당 2배
20년 후 배당 수익률 = 초기 수익률 × 6.7배
예: 초기 3% → 20년 후 약 20% 수익률

3년 vs 5년 성장률 비교

3년 성장률 > 5년 성장률 → 최근 가속화 (긍정적)
3년 성장률 < 5년 성장률 → 최근 둔화 (주의)

💡 실전 활용

은퇴 준비 포트폴리오

연 8% 배당 성장주 위주 구성
→ 9년마다 배당 수입 2배 증가
인플레이션 대응 + 구매력 유지

배당 재투자(DRIP) 극대화

배당 성장률 10% + 배당 재투자
→ 20년 후 원금의 15배 배당 수입 가능

저점 매수 타이밍

배당 성장률 높은 종목이 일시적 하락 시
→ 높은 배당 수익률 + 성장 잠재력 확보

⚠️ 주의사항

배당 성장 함정

1. 높은 배당성향: Payout > 80%면 배당 증가 여력 부족
2. 과거 ≠ 미래: 과거 성장률이 미래를 보장하지 않음
3. 저성장 산업: 산업 자체가 쇠퇴하면 배당 성장 지속 어려움
4. 일회성 증가: 특별 배당으로 인한 일시적 성장률 상승 주의
5. EPS 성장 확인: EPS 증가 없이 배당만 늘리면 Payout 증가로 위험

핵심 요약

• 배당 성장률 = 과거 3년/5년 연평균 배당금 증가율
• 10% 이상 = 우수한 배당 성장주 (7년마다 배당 2배)
• 배당 성장 + 재투자 = 장기 복리 효과로 부의 증식
• Dividend Gr. > 10% + Payout < 60% = 이상적 조합
• 3년 성장률 > 5년 성장률 = 최근 가속화 (긍정적)
• EPS 성장 없이 배당만 늘리는 기업은 주의