Dividend Ex-Date

Palavras-chave essenciais (Inglês-Coreano)

Ex-Dividend Date = Data em que o direito ao dividendo se extingue (Data em que o direito ao dividendo se extingue)
Declaration Date = Data de declaração do dividendo (Data em que o conselho de administração delibera sobre o dividendo)
Record Date = Data de registro (Data de fechamento do livro de acionistas)
Payment Date = Data de pagamento do dividendo (Data de pagamento do dividendo)
T+1 Settlement = Liquidação em T+1 (Aplicado a partir de maio de 2024)

Uso 1: Montar um Calendário de Dividendos

Ao registrar as Ex-Dates de várias ações em um calendário, é possível montar uma carteira que faça com que você receba dividendos todos os meses. Por exemplo, Johnson & Johnson (JNJ) tem data ex-dividendo em março, junho, setembro e dezembro, assim como a Coca-Cola (KO). Adicionando ações que pagam dividendos em outros meses (a Realty Income O paga mensalmente), você pode preencher os meses que estavam vazios.

Uso 2: Ajustar o Momento da Compra

Se você já planejava comprar uma ação, vale a pena comprar antes da Ex-Date para também receber o próximo dividendo. Por outro lado, comprando após a data ex-dividendo, quando o preço já caiu pelo valor do dividendo, você pode entrar a um preço um pouco mais barato. Porém, mais do que essas pequenas diferenças de timing, o que importa são os fundamentos da empresa.

Uso 3: Combinação com Estratégias de Opções

Para investidores que negociam opções, a Ex-Date é muito importante. A probabilidade de exercício de opções de compra aumenta antes da data ex-dividendo, e o valor das opções de venda se altera. Investidores que usam a estratégia de covered call devem verificar, obrigatoriamente, o calendário da Ex-Date para se preparar para o exercício antecipado.

Estratégia 1: Comprar Após a Data Ex-Dividendo

Se a premissa for manter a ação por longo prazo, comprar quando o preço cair pelo valor do dividendo após a data ex-dividendo também é uma boa estratégia. Embora você precise esperar pelo próximo dividendo trimestral, consegue entrar a um preço um pouco mais baixo. Essa estratégia pode ser especialmente eficaz em ações com alto dividend yield (REITs, ações de alto dividendo).

Estratégia 2: Timing do Reinvestimento de Dividendos

Ao receber o dividendo, reinvesti-lo na mesma ação (DRIP) para aumentar a quantidade de ações é uma estratégia muito eficaz no longo prazo. Usando a data de pagamento e a Ex-Date, é possível planejar quando reinvestir. Muitas corretoras americanas oferecem programas automáticos de reinvestimento de dividendos.

1. Atenção à data de liquidação (T+1): A partir de 28 de maio de 2024, a liquidação de ações nos EUA mudou de T+2 para T+1. Portanto, basta comprar até 1 dia útil antes da data ex-dividendo. No horário da Coreia, é preciso concluir a compra até o fechamento do mercado americano na véspera da data ex-dividendo.

2. Gap da data ex-dividendo: Quanto maior o dividend yield, maior é a queda do preço da ação na data ex-dividendo (gap da ex-dividendo). Se uma ação paga dividendo de US$ 2 e seu preço é US$ 50, na data ex-dividendo ocorre um gap-down de cerca de 4%. É preciso estar ciente disso ao investir.

3. Não comprar apressadamente só pelo dividendo: Comprar às pressas para receber o dividendo não é recomendável. Os fundamentos da empresa vêm em primeiro lugar, e o dividendo deve ser visto como um benefício secundário. Se você comprar por um preço alto apenas pelo dividendo, pode ter um prejuízo maior com a queda do preço da ação.

4. Efeito dos impostos: Considerando os 15% de imposto retido na fonte sobre dividendos nos EUA, o lucro real da estratégia de Dividend Capture pode ser muito limitado ou negativo.

1. Verificar a próxima Ex-Date das ações que você possui
2. Confirmar se a compra foi concluída até o dia útil anterior à Ex-Date (liquidação T+1)
3. Calcular o valor do dividendo e o dividend yield esperado
4. Verificar a Payment Date (data de pagamento) para saber quando o valor cairá na conta
5. Elaborar um plano de investimento que considere a queda do preço na data ex-dividendo (gap-down)
6. Gerenciar o calendário de dividendos para montar uma carteira de dividendos mensais
7. Calcular o dividendo líquido após impostos (15% de retenção na fonte)

P. Se eu comprar a ação na data ex-dividendo, não recebo o dividendo?

R. Correto. Com uma ação comprada no próprio dia da Ex-Dividend Date, não é possível receber o dividendo em questão. Para receber o dividendo, é obrigatório concluir a compra até o dia útil anterior à data ex-dividendo. Como as ações dos EUA têm liquidação T+1 (liquidação no dia seguinte ao da negociação), basta comprar até um dia antes da data ex-dividendo para que você conste no livro de acionistas na Record Date. No horário da Coreia, é preciso comprar até o fechamento do mercado americano na véspera da data ex-dividendo (5h ou 6h da manhã, horário da Coreia).

P. Se eu comprar na véspera da data ex-dividendo e vender no próprio dia ex-dividendo, recebo o dividendo?

R. Sim, tecnicamente é possível. Comprando no dia útil anterior à data ex-dividendo e vendendo na própria data ex-dividendo, você ainda recebe o dividendo. Porém, como o preço da ação cai pelo valor do dividendo na data ex-dividendo, na venda você sofre um prejuízo nesse mesmo valor. Descontando o imposto (15%) do dividendo, na maioria dos casos o resultado é prejuízo. Essa estratégia de "captura de dividendo" não é recomendada para iniciantes.

P. Quando o dividendo americano cai na conta em uma corretora coreana?

R. Geralmente, o dividendo não cai na mesma Payment Date da empresa americana; é necessário um prazo adicional de cerca de 2 a 5 dias úteis. O prazo varia conforme a corretora, e o dividendo é creditado em dólares após o desconto de 15% de imposto retido na fonte nos EUA. Se a conversão automática para won estiver configurada, será aplicada a taxa de câmbio do momento do crédito. O histórico de dividendos pode ser consultado no aplicativo da corretora, no menu de transações ou de dividendos.

P. Onde posso consultar a informação da data ex-dividendo?

R. A data ex-dividendo pode ser consultada na página de IR (Relações com Investidores) da empresa, Yahoo Finance, Nasdaq.com, Seeking Alpha e nos aplicativos de ações internacionais de cada corretora. A página de detalhes de ações do USStockToday também fornece a informação da próxima data ex-dividendo. Utilizar sites que oferecem calendário de dividendos (dividendcalendar.com, etc.) permite visualizar o cronograma de várias ações de uma só vez.

Atenção ao fuso horário: A Ex-Date do mercado americano segue o horário do leste dos EUA (ET). Como a diferença em relação à Coreia é de 13 a 14 horas, é preciso enviar a ordem de compra até a noite da véspera da data ex-dividendo no horário da Coreia (antes da abertura do mercado americano). O horário exato varia conforme a aplicação ou não do horário de verão.

Imposto retido na fonte: Sobre os dividendos americanos, são retidos automaticamente 15% de imposto na fonte. Por exemplo, se o dividendo for de US$ 1 por ação, o valor realmente recebido é de US$ 0,85. Por força do tratado tributário entre Coreia e EUA, esse imposto não é tributado adicionalmente na Coreia, mas, se a renda anual de dividendos recebidos do exterior ultrapassar 20 milhões de won, é obrigatório declará-los no imposto de renda.

Diferenças em relação aos dividendos coreanos: Enquanto a maioria das ações coreanas paga dividendos uma vez por ano, com data de registro no fim de dezembro, as ações americanas geralmente pagam dividendos trimestralmente (4 vezes por ano) e possuem data ex-dividendo a cada trimestre. Investir em ações pagadoras de dividendos dos EUA permite receber dividendos a cada 3 meses, o que é vantajoso para o gerenciamento de fluxo de caixa.

Momento da conversão cambial: Ao receber o dividendo em dólares, você pode escolher o momento de convertê-los. Convertendo quando a taxa de câmbio estiver favorável, é possível aumentar o valor recebido em won. Porém, como é difícil prever a taxa de câmbio, outra opção é ir convertendo aos poucos conforme um determinado valor for sendo acumulado.