É um ETF passivo que rastreia de forma próxima à ponderação igualitária um índice composto por empresas do setor de varejo dos EUA. Distribui-se de maneira equilibrada entre diversas empresas de varejo, como lojas de departamentos, lojas especializadas, comércio eletrônico e alimentos, reduzindo a concentração em grandes empresas.

É adequado para investidores que desejam investir amplamente no setor de varejo dos EUA, tolerando as variações do ciclo de consumo e a concentração setorial.

É um ETF gerido pela State Street com metodologia de gestão passiva (rastreamento de índice).

Rastreia de forma próxima à ponderação igualitária um índice composto por empresas do setor de varejo dos EUA. Diferentemente da ponderação por valor de mercado, distribui-se de forma relativamente equilibrada entre as empresas de varejo, reduzindo a concentração em grandes varejistas, mas mantém uma estrutura concentrada em um único setor (varejo), o que o torna sensível ao ciclo de consumo.

• Distribuição próxima da ponderação igualitária entre empresas de varejo
• Abrange lojas de departamentos, comércio eletrônico e varejo de alimentos

Os ativos sob gestão (AUM) são de $404.9M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.35% ao ano.

Os principais pontos de comparação em relação aos ETFs de bens de consumo ponderados por valor de mercado são a concentração no setor de varejo e a distribuição por ponderação igualitária.

As ações de varejo são influenciadas pelo ciclo de consumo, pelo emprego e pelo sentimento do consumidor, tendendo a apresentar força em momentos de consumo robusto e fraqueza em cenários de desaceleração econômica ou retração do consumo. Por ser ponderado igualitariamente, o desempenho das varejistas de pequeno e médio porte tende a se refletir nos resultados.

As ações de varejo sofrem entradas e saídas de recursos conforme o ciclo de consumo, a preferência por risco e o sentimento do consumidor, e os recursos podem migrar para essa classe de ativos em momentos de aumento das expectativas de recuperação do consumo. Também é necessário considerar que o desempenho varia conforme o ciclo econômico e o ambiente de emprego.

A distribuição por ponderação igualitária no varejo é um ponto forte, enquanto a concentração setorial, a sensibilidade ao ciclo de consumo e a volatilidade são pontos de atenção.

Para exposição ao setor de bens de consumo ponderado por valor de mercado, XLY é uma alternativa direta, e caso se deseje outra forma de exposição a bens de consumo, produtos como VCR também são objeto de comparação. Para uma exposição diferenciada a bens de consumo, também vale analisar produtos como FDIS. Os três produtos mostrados na tabela — XLY, VCR e FDIS — pertencem todos ao setor de bens de consumo ponderado por valor de mercado e diferem deste ETF na concentração no setor de varejo e no método de ponderação; o diferencial deste ETF está na distribuição próxima da ponderação igualitária no setor de varejo.

Confira os pontos a serem verificados antes de investir em XRT. A distribuição por ponderação igualitária no varejo é atrativa, mas é necessário avaliar previamente a concentração setorial, a sensibilidade ao ciclo de consumo e a volatilidade. Também é recomendável comparar com produtos de bens de consumo ponderados por valor de mercado.

A desaceleração do ciclo de consumo e a retração do sentimento do consumidor são as principais variáveis do desempenho, e como o ETF se concentra em um único setor (varejo) e tem peso relevante em varejistas de pequeno e médio porte, sua volatilidade é maior do que a de produtos diversificados. Em cenários de recessão do consumo, pode apresentar quedas acentuadas.

É uma opção adequada para investidores que desejam investir amplamente no setor de varejo dos EUA. Para exposição a bens de consumo ponderados por valor de mercado, avalie produtos como XLY e VCR, e para exposição ao varejo com ponderação igualitária, compare com este produto antes de tomar a decisão.