O WBIY ETF acompanha o Solactive Power Factor High Dividend Index e é um produto passivo que examina, em ações ordinárias listadas nos EUA, tanto o perfil de altos dividendos quanto critérios fundamentais de valor. A abordagem central é uma estratégia baseada em regras que combina fatores de valor com objetivo de renda.

É indicado para investidores que valorizam dividendos e desejam utilizar regras de seleção de valor diferentes da simples ponderação por capitalização de mercado, estando dispostos a aceitar a volatilidade de estilo das ações americanas.

Trata-se de um ETF administrado de forma passiva (rastreamento de índice) pela WBI.

O índice parte de ações americanas com perfil de altos dividendos e avalia, ao mesmo tempo, fatores fundamentais relacionados a preço em comparação com lucro, fluxo de caixa e receita. O WBIY ETF segue as regras desse índice e reflete as mudanças nos critérios de elegibilidade por meio de rebalanceamentos periódicos.

• Combina rendimento de dividendos com fatores fundamentais de valor
• Mantém as regras de seleção por meio de ajustes periódicos do índice

O patrimônio líquido (AUM) é de $62.6M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.97% ao ano.

Por se tratar de um WBIY ETF de microcapitalização, é recomendável verificar o volume de negociação e a diferença entre os preços de compra e venda antes de enviar uma ordem. A taxa de administração total tende a ser interpretada como mais alta do que a de ETFs núcleo de baixo custo dentro da mesma categoria, de modo que o custo de longo prazo também deve ser avaliado.

Em momentos em que fatores de altos dividendos e valor estão em alta, o interesse relativo pode aumentar, mas em fases de força em ações de crescimento ou de preocupações com cortes de dividendos, o desempenho relativo pode oscilar. É necessário acompanhar a volatilidade decorrente de mudanças em empresas e setores da carteira.

Por ser um WBIY ETF de microcapitalização, variações nos fluxos de entrada e saída de recursos podem afetar o ambiente de negociação. As expectativas de juros e atividade econômica e a avaliação sobre a sustentabilidade dos dividendos influenciam a demanda por ações de dividendos altos, portanto, é recomendável analisar a capacidade financeira das empresas componentes e o ambiente setorial em conjunto, em vez de observar apenas o mercado como um todo.

A seleção de altos dividendos com fatores fundamentais de valor é um ponto forte, mas cortes de dividendos, oscilações de estilo, custos e ambiente de negociação são elementos de atenção.

Os ETFs VIG, SCHD e VYM listados na tabela são produtos semelhantes que oferecem exposição a ações americanas pagadoras de dividendos, mas diferem em crescimento de dividendos, alto dividendo e método de seleção de papéis. O DFAC ETF tem perfil distinto, pois prioriza exposição núcleo mais ampla ao mercado americano em relação ao foco em dividendos, enquanto o RDVY ETF é uma opção que também considera características de crescimento de dividendos. Cada produto apresenta taxas e patrimônio líquido diferentes dos do WBIY ETF, e também varia em índice de referência e facilidade de negociação, de modo que a comparação não deve ser feita apenas pelo nível de distribuição.

Ao analisar o WBIY ETF, não se deve considerar apenas o objetivo de alto dividendo: é necessário verificar as regras de seleção, os custos, o ambiente de negociação e a sustentabilidade dos dividendos das empresas componentes. É recomendável avaliá-lo lado a lado com produtos comparáveis, considerando o horizonte de investimento e o objetivo de renda.

A estratégia de altos dividendos carrega o risco de incluir empresas com deterioração da sustentabilidade dos dividendos ou da capacidade financeira. É necessário gerenciar em conjunto a concentração setorial de empresas individuais, o desempenho fraco do estilo valor, mudanças no ambiente de juros e atividade econômica e o ambiente de negociação decorrente da microcapitalização.

O WBIY ETF pode ser uma alternativa a ser avaliada por investidores que desejam adicionar fatores fundamentais de valor à seleção de ações de altos dividendos. No entanto, após confirmar as diferenças de estratégia em relação a ETFs de crescimento de dividendos ou núcleo amplo, considerando custos e facilidade de negociação, é necessário tomar a decisão com base no objetivo de renda e na tolerância à volatilidade de cada investidor.