O ETF USAX é um ETF ativo que busca exposição amplificada ao desempenho diário de ações individuais ligadas ao setor de terras raras dos EUA. Sua estrutura procura rastrear a oscilação do ativo subjacente combinando instrumentos financeiros e ações à vista, e o desempenho acumulado em uma posição de longo prazo pode diferir significativamente da ação de referência.

O ETF USAX é adequado para investidores experientes que possuem alta convicção na direção de curto prazo do ativo subjacente e que conseguem revisar suas posições diariamente.

É um ETF com gestão ativa (administração ativa) conduzida pela Trader ETF.

O ETF USAX busca um desempenho diário ampliado utilizando ações do ativo subjacente e instrumentos financeiros derivativos. Como o objetivo de gestão é definido em base diária, quanto maior o período de manutenção, maior pode ser a diferença em relação ao desempenho acumulado simples do ativo subjacente, devido ao efeito de composição e à trajetória da volatilidade.

• Exposição a ações individuais do setor de terras raras
• Redefinição diária da meta

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $5.7M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 1.49% ao ano.

Diferentemente de ETFs de índices amplos, este produto é estruturado para ampliar os movimentos diários de ações individuais. A liquidez e os custos podem variar de forma perceptível conforme o método de negociação e o período de manutenção, por isso é recomendável definir previamente a frequência de operações e o horizonte de tempo desejado.

O desempenho do ETF USAX pode ser sensível à cadeia de suprimentos de terras raras dos EUA, às expectativas do mercado em relação ao ativo subjacente, à capacidade de execução de cada empresa, além de variáveis políticas e geopolíticas. Em uma estrutura alavancada, quando a volatilidade do ativo subjacente aumenta, a amplitude das oscilações também se amplia, de modo que é necessário analisar tanto a direção de curto prazo quanto o cenário de volatilidade.

Como o ETF USAX é estruturado para operações direcionais de curto prazo, os fluxos de entrada e saída de capital podem se mover de forma sensível conforme as notícias sobre o ativo subjacente e as mudanças no interesse pelo tema das terras raras. Antes de operar, é recomendável verificar o spread de oferta e demanda, as condições de execução, a volatilidade intradiária e o propósito da posição, além de compreender o mecanismo de redefinição típico de produtos alavancados.

O produto permite uma resposta concentrada à direção diária de alta de uma única ação, mas, devido à estrutura alavancada e não diversificada, apresenta riscos elevados de perdas e de desencontro de desempenho.

O ETF TQQQ mostrado na tabela oferece exposição altamente alavancada a um índice focado em empresas de tecnologia, enquanto o ETF SOXL oferece exposição altamente alavancada ao setor de semicondutores. O ETF QLD foca em uma exposição relativamente menos alavancada a um índice de empresas de tecnologia, o ETF SSO em exposição alavancada a um índice de grandes empresas americanas, e o ETF SPXL em exposição ainda mais alavancada ao índice de grandes empresas dos EUA. Diferentemente do ETF USAX, todos esses produtos têm ativos subjacentes distintos, portanto a comparação deve se concentrar na visão direcional sobre ações individuais do setor de terras raras e na adequação ao horizonte de manutenção, e não apenas em taxas ou desempenho.

Ao avaliar o ETF USAX, é importante ir além das perspectivas do tema de terras raras e examinar conjuntamente a meta diária, a volatilidade do ativo subjacente e as condições de negociação. Para este produto, é fundamental verificar se ele se adequa a operações direcionais de curto prazo, em vez de um ativo central de longo prazo.

No ETF USAX, a combinação de alavancagem e exposição não diversificada faz com que pequenas variações de preço do ativo subjacente se traduzam em grandes diferenças de resultado. Em períodos de alta volatilidade, o efeito conjunto da redefinição diária e da composição pode acumular diferenças entre a direção esperada e o desempenho efetivo da posição, por isso é essencial definir previamente o tamanho da exposição e os critérios de gestão de perdas.

O ETF USAX é um produto cuja estrutura só deve ser utilizada após pleno entendimento quando se busca expressar com alavancagem uma visão de alta de curto prazo sobre ações individuais do setor de terras raras dos EUA. Para investidores que procuram um ativo central de longo prazo, é recomendável comparar previamente as diferenças em relação a produtos sem alavancagem, o horizonte de manutenção e a tolerância à volatilidade antes de considerá-lo.