O TIIV ETF investe principalmente em ações e recibos de depósito de empresas sediadas no exterior e é um ETF ativo que busca oportunidades em ações de valor em países desenvolvidos e emergentes fora dos Estados Unidos. O objetivo é buscar retorno total, sobretudo por meio de ganhos de capital.

É indicado para investidores que desejam exposição a ações internacionais de valor com seleção por valor intrínseco, assumindo o risco cambial das ações externas e a volatilidade por região.

É um ETF de gestão ativa operado pela Advisors Asset Management.

A equipe de gestão analisa as candidatas com foco na diferença entre o preço de mercado da empresa e seu valor intrínseco estimado. Além da avaliação de valor, também considera a solidez e a tendência dos lucros, os movimentos de preço e a diversificação por região e setor para montar e ajustar a carteira.

• Seleção de empresas com foco em valor intrínseco
• Universo de investimento que abrange países desenvolvidos e emergentes no exterior

O patrimônio líquido (AUM) é de $32.4M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.54% ao ano.

O preço de mercado do ETF pode diferir do valor patrimonial líquido (NAV), e a diferença de horário de negociação das bolsas externas e a liquidez dos ativos subjacentes podem afetar o ambiente de cotações.

A trajetória de retorno é influenciada pelo desempenho relativo das ações internacionais de valor, pela oscilação entre moedas locais e o dólar e pelas mudanças nos resultados das empresas detidas. Quando as condições variam de forma divergente entre regiões e setores, a volatilidade de curto prazo pode se ampliar.

A demanda por ações de valor no exterior pode variar de acordo com as taxas de juros, as expectativas de atividade econômica, o ambiente cambial e mudanças de políticas por país. Os fluxos de capital em estratégias ativas podem ser afetados não apenas pela direção do mercado, mas também pelo resultado da seleção de empresas e pelas condições de negociação.

A seleção por valor intrínseco e a diversificação internacional são pontos fortes, mas é um produto que exige assumir simultaneamente os riscos do julgamento da gestão, do câmbio e dos mercados externos.

O EFV ETF, indicado na tabela, é um ponto de comparação de amplo acesso a ações de valor em países desenvolvidos. O AVDV ETF pode servir como referência para avaliar o perfil de ações de valor em small caps internacionais. O DISV ETF pode ser usado como referência para exposição semelhante a small caps internacionais de valor, e o IVLU ETF como parâmetro para comparar a abordagem ao fator valor internacional. O JIVE ETF é um candidato para avaliar diferenças de modelo de gestão ativa internacional em ações de valor e o peso da taxa de administração. Há dados limitados sobre substitutos diretos além dos candidatos apresentados.

Antes de incluir o TIIV ETF na carteira, é preciso confirmar se a estratégia de seleção por valor intrínseco está alinhada ao objetivo de alocação em ações internacionais. É necessário avaliar em conjunto a estrutura de distribuição, a exposição cambial, as condições de negociação e os riscos por região.

Dado que a estrutura investe em ações e recibos de depósito no exterior, podem atuar simultaneamente o risco cambial, políticas e regulamentações por país, variáveis geopolíticas e mudanças na liquidez do mercado local. Também é preciso considerar o risco de a seleção ativa de empresas não entregar o resultado esperado.

O TIIV ETF pode ser avaliado por investidores que buscam uma estratégia de seleção de ações internacionais de valor sob a ótica do valor intrínseco. No entanto, é importante compreender o foco em ganhos de capital em vez de distribuições e os riscos dos mercados externos, além de acompanhar as condições de negociação e as alterações na carteira.