O ETF SGRT é um ETF ativo que seleciona grandes empresas dos Estados Unidos com base em critérios quantitativos que avaliam o crescimento de receitas e a qualidade dos resultados corporativos. Em vez de seguir mecanicamente um índice específico, a exposição a ações de crescimento é construída por meio de decisões de gestão.

É adequado para investidores de longo prazo que desejam participar das mudanças nos resultados das ações de crescimento dos EUA e aceitam a seleção de ativos baseada em decisões de gestão, em vez do mero rastreamento de índice.

É um ETF gerido de forma ativa pela Smart.

O foco está em grandes empresas dos EUA com potencial de crescimento de resultados, com base em seleção quantitativa, sem estabelecer pesos fixos por setor ou indústria. Por isso, o método de composição e a fonte de desempenho podem diferir dos ETFs passivos que reproduzem integralmente os pesos de um índice.

• Combinação de seleção quantitativa e seleção ativa
• Composição concentrada sem restrições setoriais

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $58.6M, e a taxa de administração (Expense Ratio) é de 0.59% ao ano.

Como o ETF SGRT reflete decisões de gestão, diferentemente dos ETFs passivos de ações de crescimento, é preciso examinar não apenas o nível da taxa, mas também o impacto das trocas de ativos e das variações de peso setorial sobre a rentabilidade. Os resultados e o ambiente setorial das principais empresas da carteira, como DELL, WDC, MU, LLY e ARW, podem influenciar a volatilidade de curto prazo do ETF SGRT.

O desempenho do ETF SGRT pode ser sensível a fatores como o sentimento do mercado em relação às ações de crescimento, as expectativas de resultados corporativos e a trajetória dos juros. Em uma estrutura ativa e concentrada, a divulgação de resultados de empresas específicas e mudanças na preferência setorial podem ampliar as oscilações de preço.

ETFs de porte micro-cap podem ser mais afetados pelas condições de negociação e pelos fluxos de entrada e saída de recursos, sendo importante verificar o spread entre oferta e compra e o volume negociado no momento de comprar ou vender. As mudanças na propensão ao risco no mercado de ações de crescimento também podem afetar o ambiente de liquidez.

A seleção quantitativa de ativos e a alocação setorial flexível são diferenciais, mas a concentração e a volatilidade decorrentes do porte micro-cap, bem como as condições de negociação, são pontos de atenção.

Os ETFs VUG, IWF, IVW, SCHG e SPYG apresentados na tabela comparativa são opções passivas construídas em torno de amplos índices de ações de crescimento dos EUA. Esses produtos diferem do ETF SGRT em termos de taxa de administração, tamanho do patrimônio e gestor. Por outro lado, o ETF SGRT utiliza seleção quantitativa de ativos e alocação setorial flexível, de modo que o critério de comparação adequado é verificar se o investidor valoriza mais a consistência do rastreamento de índice ou se está disposto a aceitar desvios decorrentes das decisões de gestão. Como há pouca informação definitiva sobre produtos semelhantes fora dessa tabela comparativa, não são apresentados tickers alternativos adicionais.

Ao analisar o ETF SGRT, é preciso compreender primeiro a relação entre o crescimento de resultados que a gestão ativa busca e as mudanças efetivas na carteira. Na comparação com ETFs passivos de ações de crescimento, é necessário avaliar em conjunto custo, concentração, condições de negociação e exposição cambial.

Revisões nos múltiplos de avaliação das ações de crescimento, revisões para baixo nas expectativas de resultados corporativos e o desempenho fraco de setores específicos podem aumentar a volatilidade do ETF SGRT. Em um fundo de porte micro-cap, a diferença entre o preço de negociação e o valor patrimonial líquido pode se ampliar em períodos de baixo volume, e investidores em moeda local também devem considerar as variações cambiais.

O Smart Earnings Growth 30 ETF (SMART) é um produto ativo que acessa ações de crescimento dos EUA por meio de seleção quantitativa. Após verificar se o investidor está disposto a aceitar a volatilidade do fluxo de resultados das ações de crescimento e os desvios decorrentes das decisões de gestão, a abordagem adequada é comparar, lado a lado, com produtos passivos semelhantes em termos de custo e condições de negociação.