É um ETF ativo que combina em um único produto a renda de títulos agregados dos EUA com uma estratégia de managed futures que abrange commodities, moedas e ações. Foi desenhado para que o investidor mantenha o núcleo de renda fixa em títulos e, ao mesmo tempo, adicione exposição a investimentos alternativos.

É adequado para investidores que buscam complementar uma carteira tradicional de ações e títulos, agregando proteção em mercados de baixa e oportunidades adicionais de retorno.

É um ETF administrado de forma ativa (gestão ativa) pela Return Stacked.

Basicamente, aloca uma parcela relevante dos ativos em uma ampla cesta de títulos agregados dos EUA para garantir o núcleo de renda. Sobre essa base, sobrepõe uma estratégia de managed futures com seguimento de tendência, utilizando derivativos (contratos futuros), buscando capturar simultaneamente o retorno das duas classes de ativos com efeito de alavancagem.

• Máxima eficiência de capital (Return Stacking)
• Carteira híbrida com núcleo de renda fixa e investimentos alternativos

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $159.3M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 1.01% ao ano.

Entre as diversas estratégias de managed futures, destaca-se por se apoiar em uma carteira de títulos, o que ajuda a diversificar a volatilidade.

Quando os ativos tradicionais passam por volatilidade, a estratégia de managed futures pode exercer um papel defensivo, fazendo com que o produto seja destacado como alternativa em períodos de queda generalizada do mercado.

À medida que investidores percebem os limites dos modelos tradicionais de alocação de ativos e buscam diversificação de carteira e proteção em mercados de baixa, observa-se um fluxo constante de recursos para produtos inovadores de alocação dentro da categoria de investimentos alternativos.

A eficiência de capital, que proporciona exposição simultânea a renda fixa e investimentos alternativos, é o principal diferencial, enquanto a complexidade decorrente do uso de derivativos e a taxa de administração relativamente alta são os pontos de atenção.

O fundo CGBL mostrado na tabela possui perfil misto tradicional, enquanto ALLW e IALT são produtos alternativos de categoria semelhante que oferecem alocação de ativos. Também vale uma análise comparativa com os fundos KMLM e DBMF, focados em estratégias de managed futures, e, para quem busca Return Stacking com foco em ações, o produto RSST pode ser considerado como alternativa.

Ao considerar seriamente um investimento em RSBT, é fundamental revisar previamente os pontos-chave a seguir. Diferentemente de um produto convencional de renda fixa, ele envolve a operação de derivativos complexos, como contratos futuros, exigindo compreensão suficiente da estrutura de funcionamento e da estratégia do fundo.

Vale lembrar que a estratégia de seguimento de tendência dos managed futures nem sempre entrega o retorno positivo esperado, e existe o risco de cauda de perdas inesperadas simultâneas tanto na carteira de títulos quanto na estratégia de derivativos.

É um produto ativo avançado que busca aumentar a eficiência de capital e capturar retornos de investimentos alternativos, preservando o núcleo de renda fixa da carteira. Pode ser uma ferramenta útil para investidores ativos que desejam diversificar suas carteiras.