É um ETF ativo projetado para deter uma carteira de ações baseada no principal índice de small caps dos Estados Unidos e, ao mesmo tempo, limitar as perdas em queda por meio de uma estratégia de escada (laddering) com opções de venda e de compra.

É indicado para investidores que desejam capturar o potencial de alta das small caps e, ao mesmo tempo, reduzir o risco de quedas acentuadas.

Trata-se de um ETF administrado de forma ativa pela Innovator.

Mantém uma carteira de ações que replica o índice de small caps e, simultaneamente, incorpora opções de venda e de compra em formato de escada, buscando participação na alta junto ao gerenciamento das perdas em queda. As opções têm vencimentos escalonados para distribuir o risco ao longo do tempo.

• Gerenciamento de perdas por meio de sobreposição de opções
• Estrutura ativa que busca, ao mesmo tempo, exposição a small caps e limitação de perdas

� Tamanho e custos do Innovator Small Cap Managed Floor ETF (AUM e taxa de administração)

Os ativos sob gestão (AUM) são de $94.2M e a taxa de administração total é de 0.89% ao ano.

Os ETFs de buffer/floor listados em conjunto apresentam taxas de administração, volumes de gestão e índices de referência (large caps, Nasdaq, entre outros) diferentes, o que resulta em diferenças no método de gerenciamento de perdas e no custo para o investidor.

O fundo se move em linha com a direção do mercado de small caps, mas, devido à estrutura de sobreposição de opções, tende a apresentar uma volatilidade mais suavizada em comparação com produtos que replicam puramente o índice.

Trata-se de uma categoria que atrai recursos de investidores que buscam uma estrutura definida de gerenciamento de perdas, com crescente interesse por produtos de proteção contra quedas em momentos de maior volatilidade do mercado.

O ponto forte é a estrutura que busca, ao mesmo tempo, participação na alta das small caps e gerenciamento de perdas em queda, enquanto a limitação decorre das características da estratégia de opções, que restringe a participação plena em mercados altistas.

Os fundos BUFR, SFLR, BUFD, BUFQ e PJAN listados em conjunto são todos ETFs da categoria de gerenciamento de perdas com sobreposição de opções, mas diferem em índice de referência, taxa de administração e volume de gestão. Para quem deseja exposição a small caps sem sobreposição de opções, vale considerar ETFs puramente passivos que replicam diretamente o índice Russell 2000, como o IWM.

Pontos a serem verificados antes de investir no RFLR. É importante compreender como a participação na alta das small caps e a estrutura de gerenciamento de perdas baseada em opções operam em conjunto.

Devido à estrutura de venda de opções, o retorno pode ser limitado em relação ao índice em mercados de alta expressiva, e, em razão das características das small caps, também é preciso considerar como fatores de risco a volatilidade nos resultados e na liquidez.

É um ETF ativo indicado para investidores que desejam capturar o potencial de alta das small caps e, ao mesmo tempo, gerenciar perdas. Para quem busca participação plena na alta, vale comparar com ETFs passivos de small caps, como o IWM.