É um ETF de seguimento de tendências baseado em regras, que avalia a tendência do índice de ações de média capitalização dos EUA por meio de médias móveis e alterna entre ações e títulos públicos de curto prazo. Quando a tendência é de alta, aloca em ações de média capitalização; quando se torna baixista, migra para títulos públicos de curto prazo.

É indicado para investidores que desejam gerenciar o risco de queda das ações de média capitalização por meio do seguimento de tendências e que preferem uma gestão baseada em regras.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (seguimento de índice) administrado pela Pacer.

Adota uma estratégia de seguimento de tendências baseada em regras: quando o preço do índice de média capitalização dos EUA apresenta força acima da média móvel, investe em ações de média capitalização; quando a tendência se torna baixista, realoca para títulos públicos de curto prazo. Alterna entre ações e títulos conforme sinais predefinidos buscando reduzir o risco em momentos de queda, mas se a reversão de tendência ocorrer tarde, os resultados podem variar.

• Alternância entre ações e títulos conforme a tendência
• Gestão baseada em regras com médias móveis

Os ativos sob gestão (AUM) somam $372.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.60% ao ano.

O principal ponto de comparação em relação a ETFs que mantêm apenas ações de média capitalização é justamente a alternância entre ações e títulos conforme a tendência.

A estratégia de seguimento de tendências tende a participar das altas ao investir em ações em tendências de alta claras e a reduzir perdas migrando para títulos públicos em tendências de queda. No entanto, em mercados laterais, com oscilações sem tendência definida, as alternâncias frequentes podem corroer os resultados.

Produtos de seguimento de tendências apresentam entradas e saídas de capital conforme a tendência do mercado e a propensão ao risco, e em momentos de maior interesse pelo controle de volatilidade parte dos recursos migra para essa família de produtos. Também é importante considerar que o desempenho pode variar bastante conforme a precisão da reversão de tendência.

O gerenciamento do risco de queda por meio do seguimento de tendências é o ponto forte, enquanto os resultados em mercados laterais, o atraso na reversão e a participação limitada nas altas são pontos de atenção.

Para quem deseja manter ações de média capitalização sem alternância de tendência, os substitutos diretos incluem IJH e MDY, enquanto produtos como VO, que mantêm a mesma faixa de média capitalização de forma diferente, também são objeto de comparação. O diferencial deste ETF é justamente o seguimento de tendências baseado em regras, alternando entre ações de média capitalização e títulos públicos de curto prazo conforme a tendência.

Estes são os pontos a verificar antes de investir em PTMC. O gerenciamento do risco de queda por meio do seguimento de tendências é atrativo, mas é preciso avaliar previamente os resultados em mercados laterais, o atraso na reversão e a participação limitada nas altas. Também é recomendável comparar com produtos que mantêm apenas ações de média capitalização.

As alternâncias frequentes em mercados laterais sem tendência e o atraso do sinal de tendência são as principais variáveis do desempenho no curto prazo, e durante o período alocado em títulos públicos o investidor deixa de participar da alta das ações. O seguimento de tendências não evita todas as quedas.

Este produto é um candidato indicado para investidores que desejam gerenciar o risco de queda das ações de média capitalização por meio do seguimento de tendências. Para quem prefere manter as ações de média capitalização sem alternância de tendência, vale comparar com produtos como IJH e MDY; já quem deseja o seguimento de tendências baseado em regras deve comparar este produto na decisão de escolha.