Utiliza como benchmark o índice MSCI World ex USA, concentrando seus investimentos em empresas listadas fora dos Estados Unidos. Em vez de simplesmente seguir a ponderação do índice, adota uma estratégia de gestão ativa que analisa em profundidade o valor intrínseco e o potencial de crescimento das empresas, captando oportunidades de retorno que o mercado ainda não identificou.

É indicado para investidores que desejam ajustar a concentração excessiva em ações norte-americanas e buscam obter retorno alfa no mercado global por meio da seleção de ativos conduzida por especialistas.

Trata-se de um ETF de gestão ativa lançado em 2024 pela Principal.

Realiza uma análise bottom-up que considera de forma abrangente a situação financeira das empresas, a competência de seus executivos e a competitividade no setor. Selecciona e mantém em carteira empresas de qualidade com crescimento sustentável em todo o mundo, sem se prender a um país ou setor específico.

• Utiliza a ampla rede de pesquisa da Principal Global Investors
• Estratégia de alocação de ativos ativa, com resposta flexível às condições de mercado

O patrimônio líquido (AUM) é de $1.3B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.48% ao ano.

Em comparação com ETFs smart beta ou passivos como FNDF, GSIE e IGF, a taxa de administração é um pouco mais elevada, mas o objetivo é entregar desempenho diferenciado por meio de uma seleção ativa de ativos.

Desde o lançamento, o ETF apresenta trajetória positiva, impulsionada pelas expectativas de corte de juros globais e pela recuperação da indústria de semicondutores na Ásia. Em especial, o peso de empresas de tecnologia de Taiwan e da Coreia do Sul tem sustentado a rentabilidade geral.

A demanda por alocação global de recursos fora do mercado norte-americano segue entrando de forma consistente, e o interesse de investidores institucionais que esperam aproveitar os pontos fortes da gestão ativa vem crescendo gradualmente.

O produto permite uma abordagem ativa sobre ativos globais de qualidade, mas é preciso considerar a volatilidade de desempenho inerente à gestão ativa e os riscos próprios dos mercados internacionais.

ETFs como FNDF e GSIE, apresentados na tabela, são alternativas eficientes com ponderação baseada em fatores específicos. Para quem deseja exposição passiva a todo o mercado global, excluindo os Estados Unidos, com baixo custo, VXUS e IXUS são opções representativas. Caso o objetivo seja ajustar a exposição a mercados emergentes mantendo, ao mesmo tempo, a cobertura do mercado global como um todo, vale a pena analisá-los em conjunto.

A seguir, o checklist essencial a ser avaliado antes de investir no Principal International Equity ETF (PIEQ). É preciso considerar as características da gestão ativa e os riscos inerentes ao investimento no exterior.

Produtos de gestão ativa têm maior probabilidade de apresentar desempenho diferente da média do mercado. É importante lembrar que a situação econômica dos países investidos e as variações cambiais podem causar impactos significativos na rentabilidade de curto prazo.

É um ativo adequado para investidores que desejam contar com a visão de especialistas para selecionar empresas de qualidade no exterior. É recomendado para quem busca diversificação geográfica da carteira e, ao mesmo tempo, quer aproveitar oportunidades ativas de retorno.