Replica um amplo índice global de infraestrutura, abrangendo 17 subsetores, incluindo telecomunicações, energia e serviços públicos, energia de midstream, transporte, serviços públicos de resíduos e água, além de infraestrutura social (hospitais, prisões e serviços postais).

É indicado para investidores de médio e longo prazo que desejem adicionar exposição a ativos globais de infraestrutura a uma carteira anteriormente concentrada nos Estados Unidos.

ETF passivo (de replicação de índice) lançado em 2013 pela Northern Trust Asset Management (FlexShares).

Inclui, por amostragem representativa, empresas globais que geram mais da metade de sua receita em atividades relacionadas à infraestrutura. Cobre uma ampla gama de setores, como telecomunicações, energia, transporte, serviços públicos e infraestrutura social, com limites de peso por supersetor, a fim de reduzir a concentração em qualquer setor específico.

• Definição ampla de infraestrutura, cobrindo 17 subsetores
• Diversificação geográfica global, incluindo América do Norte, Europa, Ásia e Pacífico

Os ativos sob gestão (AUM) somam $3.0B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.47% ao ano.

Em comparação com ETFs da mesma categoria, como IGF e FNDF, a taxa de administração é um pouco mais alta, mas a definição de infraestrutura mais abrangente e a diversificação geográfica proporcionam uma exposição mais ampla.

Os ativos globais de infraestrutura tendem a reagir de forma sensível às mudanças no cenário de juros. Em ciclos de queda de juros, empresas de infraestrutura com características de substitutos de renda fixa, como serviços públicos e transporte, costumam apresentar recuperação relativa. O setor de infraestrutura de energia é afetado pela volatilidade dos preços de commodities.

A demanda de longo prazo por ativos de infraestrutura está alinhada a temas estruturais de investimento, como modernização de redes elétricas, expansão da infraestrutura digital e transição para energias renováveis, mantendo o interesse constante, especialmente entre investidores institucionais. Também é uma opção relevante para investidores que buscam o benefício da diversificação geográfica.

A definição ampla de infraestrutura e a diversificação global são pontos fortes, enquanto a taxa de administração relativamente alta e a exposição cambial são fatores a serem observados.

O IGF, mostrado na tabela, é um produto da iShares da mesma categoria de infraestrutura global, com taxa de administração e composição de índice parcialmente distintas. O GUNR oferece exposição mista a recursos naturais e infraestrutura. FNDF e GSIE são ETFs de diversificação em países desenvolvidos globais que também incluem setores além de infraestrutura. Para quem deseja manter o foco exclusivamente em infraestrutura, priorizando empresas listadas nos EUA, é possível comparar separadamente ETFs do mesmo setor. Para foco em infraestrutura de energia, vale considerar ações individuais como WMB e ENB.

Pontos a serem conferidos antes de investir no NFRA. Embora seja um ativo de diversificação em infraestrutura global, é recomendável avaliar cuidadosamente a taxa de administração total, a exposição múltipla a variações cambiais e a sensibilidade aos juros antes da compra.

Em ciclos de alta de juros, empresas de serviços públicos e infraestrutura com características de substitutos de renda fixa podem apresentar fraqueza relativa, e a alta exposição a ativos não denominados em dólar faz com que variações cambiais impactem a rentabilidade. Mudanças regulatórias em países ou setores específicos também afetam a rentabilidade das empresas de infraestrutura.

A estrutura é adequada para investidores que desejam uma exposição amplamente diversificada a ativos de infraestrutura global. Se a prioridade for a taxa de administração, considere IGF; se a prioridade for a diversificação geográfica e setorial, a ampla cobertura de NFRA é o diferencial.