É um ETF passivo que rastreia o índice CRSP US Mega Cap Value e mantém, ponderadas pela capitalização de mercado, ações de grande porte dos EUA com características de valor. A composição tende a ter maior concentração em setores tradicionais de valor, como financeiro, saúde, energia e bens de consumo essenciais.

É indicado para investidores de longo prazo que buscam dividendos e diversificação com foco em ações de valor de grande porte, mais estáveis, em vez de ações de crescimento de maior volatilidade.

Trata-se de um ETF gerido pela Vanguard com gestão passiva (rastreamento de índice).

Mantém ações de grande porte dos EUA selecionadas pelo fator valor, ponderadas pela capitalização de mercado, buscando replicar o desempenho da categoria de valor de grande porte. A seleção e a ponderação dos ativos seguem automaticamente a metodologia do índice, em uma estrutura puramente passiva, sem julgamento discricionário da gestão.

• Taxa de administração abaixo da média da categoria
• Exposição concentrada em ações de valor limitadas ao universo de grande porte

Os ativos sob gestão (AUM) são de $13.7B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.05% ao ano.

Em comparação com o VTV, ETF de valor amplo da própria Vanguard, o diferencial está na composição mais estreitamente focada em ações de grande porte.

Por característica da categoria de valor, o desempenho relativo frente às ações de crescimento varia conforme o cenário de juros e do ciclo econômico, e o resultado de curto prazo é fortemente influenciado pelas oscilações dos setores financeiro e de energia. No longo prazo, a tendência segue atrelada à base de lucros estável das empresas de grande porte.

O produto pertence a uma categoria de grande porte com fluxos de entrada e saída relativamente estáveis, impulsionados pela demanda por exposição a ações de valor de núcleo. Quando o mercado transita de um cenário dominado por ações de crescimento para ações de valor, observa-se destaque nos fluxos de entrada relativos, e a tendência de longo prazo dos investidores orientados por renda de dividendos também contribui para a estabilidade dos recursos.

Os pontos fortes são a baixa taxa de administração e a diversificação em ações de valor de grande porte; as desvantagens são o desempenho dependente do timing do estilo valor e a concentração setorial.

O VTV mostrado na tabela é o ETF de valor dos EUA mais amplo da própria Vanguard, enquanto IWD e IVE são ETFs de valor de grande porte baseados, respectivamente, no Russell 1000 e no S&P 500, diferindo em taxa de administração e amplitude de composição. Para quem deseja uma exposição mais ampla a ações de valor sem se limitar às de grande porte, VTV é o substituto direto; para exposição a ações de crescimento de grande porte da mesma Vanguard, considere MGK, e para um núcleo de grande porte sem distinção entre valor e crescimento, MGC também pode ser avaliado.

Pontos a verificar antes de investir em MGV. É um produto de núcleo que oferece, a baixo custo, exposição a ações de valor de grande porte dos EUA, mas é recomendável avaliar previamente a dependência do estilo valor em relação ao momento de mercado, a concentração nos setores financeiro e de energia e o impacto cambial para investidores em real.

O estilo valor pode apresentar grandes variações de desempenho em relação ao crescimento dependendo da fase do mercado, e a concentração nos setores financeiro e de energia pode ampliar a volatilidade em choques setoriais. Mesmo com foco em empresas de grande porte, em períodos de queda ampla do mercado é difícil evitar perdas de curto prazo.

É uma escolha racional para investidores de longo prazo que desejam diversificar, a baixo custo, em ações de valor de grande porte dos EUA. Para uma exposição mais ampla ao fator valor, recomenda-se comparar com VTV; para um núcleo de grande porte sem distinção entre valor e crescimento, avalie também MGC.