O fundo replica um índice que seleciona, entre empresas de alta rentabilidade de mercados desenvolvidos (excluindo os Estados Unidos), aquelas com alto dividend yield e baixa volatilidade de preço e lucro. Aplica hedge cambial para reduzir o impacto da variação do câmbio frente ao dólar.

É indicado para investidores que buscam diversificação internacional e renda estável por meio de dividendos, ao mesmo tempo em que desejam reduzir o impacto das variações cambiais.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (replicação de índice) administrado pela Franklin Templeton.

Seleciona e inclui empresas de países desenvolvidos (excluindo os Estados Unidos) com rentabilidade estável, alto dividend yield e baixa volatilidade de preço e lucro, impondo limites máximos de peso por ativo e restrições de exposição setorial e por país, a fim de mitigar concentrações excessivas em determinados papéis ou setores. Realiza hedge cambial simultaneamente para reduzir distorções de retorno decorrentes de variações cambiais.

• Estrutura com hedge cambial para reduzir o impacto da variação do câmbio
• Seleção que combina baixa volatilidade e alto dividend yield

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $6.4B e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.40% ao ano.

Diferentemente dos ETFs internacionais de dividendos sem hedge cambial, sua estrutura reduz o impacto da variação cambial frente ao dólar.

Devido às características do estilo baixa volatilidade e alto dividend yield, tende a apresentar comportamento relativamente defensivo em quedas acentuadas do mercado, embora em mercados de alta o potencial de valorização possa ser limitado em comparação a empresas de crescimento.

Em geral, observa-se fluxo de recursos estável, impulsionado pela demanda de investidores que buscam simultaneamente diversificação internacional e renda estável, com sensibilidade a mudanças no cenário de juros e câmbio.

A estrutura com hedge cambial e o estilo baixa volatilidade e alto dividend yield são pontos fortes, mas o potencial limitado de valorização frente a empresas de crescimento é um aspecto a ser considerado.

Embora os dados de ETFs listados comparáveis sejam limitados, podem servir como referência IDLV, que adota o mesmo estilo internacional de baixa volatilidade; IDV e VYMI, voltados a dividendos internacionais; e EFAV, que replica índice internacional de baixa volatilidade baseado na MSCI. Para quem deseja um estilo de baixa volatilidade e alto dividend yield restrito ao mercado americano, também vale considerar produtos domésticos como SPHD.

Antes de investir em LVHI, é importante compreender as características da estrutura com hedge cambial e do estilo baixa volatilidade e alto dividend yield, além de verificar se o produto se adequa aos objetivos de diversificação internacional e geração de renda.

Em mercados de alta, o potencial de valorização pode ser limitado em comparação a empresas de crescimento, e os custos da operação de hedge cambial, assim como o risco de corte de dividendos devido à deterioração dos resultados das empresas incluídas, podem atuar como principais geradores de volatilidade no curto prazo.

É uma alternativa a ser considerada por investidores que desejam diversificar no estilo internacional de baixa volatilidade e alto dividend yield enquanto reduzem o impacto das variações cambiais, devendo-se ponderar também a possibilidade de valorização limitada em mercados de alta.