É um ETF de renda com múltiplas estratégias que aloca recursos entre diversos grupos de ativos de renda, como ações preferenciais, títulos de alto rendimento (high yield) e empréstimos sêniores (senior loans). Em vez de se concentrar em um único ativo, busca uma estrutura que diversifica as fontes de renda para aumentar a estabilidade dos rendimentos distribuídos.

É adequado para investidores com foco em dividendos e renda que desejam tanto um fluxo de distribuição estável quanto a diversificação de ativos de renda.

Trata-se de um ETF de gestão ativa (administração ativa) operado pela First Trust.

Busca rendimento de renda ajustando os pesos de alocação entre grupos de ativos de alto dividendo, como ações preferenciais, títulos de alto rendimento e empréstimos sêniores. Em vez de se concentrar em um ativo específico, adota uma estratégia de alocação ativa que diversifica as fontes de renda para mitigar variações decorrentes de mudanças no cenário de juros e crédito.

• Alocação diversificada entre múltiplos grupos de ativos de renda
• Ajustes ativos de pesos a critério da equipe de gestão

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $98.0M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.83% ao ano.

Um diferencial é a diversificação de ativos de renda em comparação com ETFs puros de ações preferenciais ou ETFs puros de alto rendimento, e o nível da taxa de administração tende a ser um pouco mais alto do que o de produtos puramente passivos, característica própria de uma estrutura de alocação de ativos.

Como referências comparativas na mesma categoria de renda e ações preferenciais, a tabela mostra produtos focados em ações preferenciais como PFF e FPE. Produtos como PCEF e YYY abrigam fundos fechados (closed-end funds) e buscam taxas de distribuição mais altas, mas em contrapartida apresentam uma estrutura de maior volatilidade. Produtos de ações preferenciais de baixa duration, como PFLD, são uma variação que reduz a sensibilidade aos juros, e as opções se diferenciam conforme a forma de alocar as fontes de renda e a exposição a juros.

Estes são os pontos a serem conferidos antes de investir no HISF. Embora seja um produto de alocação que diversifica entre diversos ativos de renda, é recomendável verificar previamente a exposição ao cenário de juros e crédito, o nível da taxa de administração característico da estrutura de alocação de ativos e o efeito cambial para investidores em won.

A alta de juros e a ampliação dos spreads de crédito são os principais fatores de volatilidade no curto prazo. Mesmo com a diversificação em ativos de renda, pode haver queda conjunta quando ativos de risco em geral estão em fraqueza.

É uma opção digna de consideração para investidores que desejam diversificar as fontes de renda e receber distribuição mensal. Quem busca exposição pura a ações preferenciais pode comparar com produtos como PFF e FPE, enquanto quem aceita assumir uma taxa de distribuição mais alta pode comparar com produtos como PCEF e YYY.