Ele busca refletir a variação diária do índice de referência, que reflete o desempenho das empresas de mineração de ouro, multiplicada por um fator de alavancagem predefinido. Diferentemente de fundos tradicionais, ele é estruturado como um ETN (Exchange-Traded Note), um título indexado negociado em bolsa que se apoia na solidez financeira da emissora, o Bank of Montreal.

É adequado para traders experientes que apostam em alta repentina de curto prazo do setor de mineração de ouro, assumindo riscos elevados em busca de ganhos agressivos.

É um ETF lançado em 2020 pelo Bank of Montreal, com gestão passiva (que segue o índice de referência).

O fundo combina o desempenho de ETFs de grandes mineradoras de ouro e de mineradoras de pequeno e médio porte que compõem o índice de referência, oferecendo exposição diária multiplicada pelo fator de alavancagem predefinido. Por conta do reset diário, quanto maior for o período de manutenção, maior pode ser a diferença em relação ao desempenho do índice devido ao efeito da capitalização composta e à erosão pela volatilidade.

• Exposição altamente alavancada ao setor de mineração de ouro
• Índice de referência que combina grandes e pequenas/médias mineradoras de ouro

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $642.7M, e a taxa total de administração (Expense Ratio) é de 0.95% ao ano.

Por se tratar de um produto alavancado, a taxa costuma ser mais elevada do que a de ETFs comuns, e como se trata de um ETN, também é preciso considerar o risco de crédito da emissora, o Bank of Montreal.

Em períodos de alta nos preços do ouro, ele registra saltos expressivos de rentabilidade frente ao índice de referência; porém, em fases de queda ou de lateralização do mercado, o risco de perda de capital aumenta significativamente devido à erosão pela volatilidade.

Quando a volatilidade do mercado de metais preciosos se intensifica, recursos de traders que buscam ganhos rápidos no curtíssimo prazo entram rapidamente no produto, que costuma ser utilizado mais como ferramenta de aposta direcional agressiva do que como instrumento de proteção (hedge).

O produto oferece oportunidades de ganhos elevados em fases de alta do setor de mineração de ouro, mas o custo associado ao reset diário e a volatilidade intensa o tornam inadequado para a manutenção no longo prazo — é um produto de alto risco.

Os produtos TQQQ e SOXL listados na tabela são ETFs alavancados de outros setores, e SPXL acompanha o índice S&P 500. Para exposição alavancada a mineradoras de ouro, vale analisar NUGT, enquanto quem deseja investir em toda a cesta de mineradoras de ouro, sem alavancagem, pode considerar GDX. Já quem prefere apostar no preço do ouro físico, em vez das mineradoras, pode avaliar GLD ou IAU; e, para quem espera queda das mineradoras de ouro, é possível considerar o produto inverso GDXD.

Reunimos os principais pontos a serem verificados antes de investir em GDXU. É importante ter em mente que este é um produto alavancado, com nível de risco muito superior ao do investimento em ouro físico, e que exige uma abordagem cautelosa.

Por conta da combinação de reset diário e alavancagem, existe o risco de o valor do patrimônio cair de forma expressiva no longo prazo, independentemente da rentabilidade do índice. O produto não é recomendado para investidores que não consigam acompanhar as condições de mercado em tempo real.

É uma ferramenta voltada para investidores experientes que desejam maximizar o momentum de alta do setor de mineração de ouro em períodos curtos. Recomenda-se utilizá-lo de forma restrita, apenas para quem compreende bem a sua alta periculosidade e mantém disciplina rigorosa.