É um ETF com estrutura de desempenho definido que se expõe a índices de ações dos EUA e utiliza opções para proteger contra quedas em uma faixa mais ampla. Durante o período de resultado de 1 ano, ele amortece quedas em uma faixa mais ampla do que um buffer comum, mas, em contrapartida, aplica um teto de valorização mais baixo. A estrutura é reajustada todo mês de novembro.

É adequado para investidores conservadores que desejam investir em ações dos EUA, receber proteção contra quedas em uma faixa mais ampla e aceitar um teto de valorização mais baixo.

É um ETF administrado pela First Trust com gestão passiva (acompanhamento de índice).

O fundo se expõe a índices de ações dos EUA e, por meio de uma estrutura com opções, amortece quedas em uma faixa mais ampla do que um buffer comum durante o período de resultado de 1 ano. Em troca, aplica um teto mais baixo à alta. Novos buffer e teto são definidos todo mês de novembro, e comprar no meio do período de resultado pode alterar a proteção e o teto aplicados.

• Estrutura de amortecimento de quedas em faixa mais ampla
• Design de desempenho definido com teto de alta mais baixo

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $410.8M e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.85% ao ano.

Em comparação com outros ETFs de buffer e desempenho definido, como BUFR e BUFD, os principais pontos de comparação são a amplitude da proteção, o nível do teto e o período de resultado.

A estratégia de buffer profundo tende a entregar retornos mais limitados do que o índice subjacente em mercados de alta, devido ao teto mais baixo, e a reduzir significativamente as perdas em mercados de baixa, ao amortecer uma faixa mais ampla. A proteção e o teto efetivamente aplicados variam conforme a compra ocorra no meio do período de resultado.

Produtos de desempenho definido costumam receber fluxos de capital quando a incerteza do mercado aumenta, devido à demanda por proteção contra quedas, e os recursos podem migrar para esse grupo de produtos em momentos de maior procura por proteção mais robusta. Também é necessário considerar que o desempenho varia conforme o cenário de mercado e o período de resultado.

O ponto forte é o amortecimento mais profundo de quedas, enquanto o teto de alta mais baixo, a dependência do período de resultado e a mudança de condições no caso de entrada no meio do período são pontos a serem considerados.

Para investir diretamente em ações dos EUA sem proteção, substitutos diretos incluem SPY e VOO, que replicam o S&P 500. Para quem deseja um buffer em escada com diferentes períodos de resultado distribuídos, produtos como BUFR também são objeto de comparação. Outros produtos de buffer com meses de início diferentes, como GFEB, também podem ser analisados em conjunto. Os três produtos BUFR, BUFD e PJAN mostrados na tabela são, respectivamente, um buffer em escada, um buffer profundo e um buffer com outro mês de início, diferindo em amplitude da defesa e estrutura. Este ETF se diferencia por oferecer uma estrutura de buffer mais profundo com base em novembro.

Pontos a serem verificados antes de investir em DNOV. O amortecimento mais profundo de quedas é atrativo, mas é necessário avaliar previamente o teto de alta mais baixo, a dependência do período de resultado e o limite do amortecimento. Recomenda-se abordar o produto com pleno entendimento de sua estrutura de desempenho definido.

O teto de alta mais baixo e quedas acentuadas que ultrapassam o buffer são as principais variáveis do desempenho, e a proteção e o teto aplicados mudam caso a compra ocorra no meio do período de resultado. Sem compreender plenamente a estrutura de desempenho definido, o investidor pode obter resultados diferentes do esperado.

É um candidato adequado para investidores conservadores que desejam investir em ações dos EUA e receber proteção contra quedas em uma faixa mais ampla. Para investir sem proteção, considere produtos como SPY e VOO. Para quem busca uma estrutura de buffer mais profundo, este produto é uma escolha adequada, desde que a estrutura seja compreendida previamente.