O DIVS ETF é um ETF ativo que seleciona, entre as ações listadas que pagam dividendos, empresas com potencial para aumentar seus dividendos de forma consistente. O objetivo é combinar renda atual com um crescimento de dividendos consistente que supere a taxa de inflação.

Pode ser adequado para investidores de longo prazo que desejem avaliar não apenas o nível atual dos dividendos, mas também o fluxo de caixa das empresas e a sustentabilidade dos pagamentos.

Trata-se de um ETF gerido de forma ativa pela Guinness Atkinson.

O DIVS ETF analisa, por meio de análise fundamentalista, o fluxo de caixa, a eficiência de capital, o histórico de dividendos e as condições de negócio das empresas que pagam dividendos. Em vez de seguir mecanicamente um índice, a composição da carteira busca considerar a sustentabilidade dos dividendos e a preservação do valor das empresas.

• Seleção fundamentalista voltada ao potencial de crescimento dos dividendos
• Avaliação qualitativa do fluxo de caixa e da eficiência de capital

O patrimônio sob gestão (AUM) é de $37.8M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.45% ao ano.

Como o DIVS ETF é um produto de microcapitalização, é recomendável verificar o spread de compra e venda e o tipo de ordem antes de negociar. Em produtos de seleção ativa, também vale examinar como os critérios de gestão se refletem na composição efetiva da carteira.

A trajetória de rentabilidade de ações voltadas ao crescimento de dividendos pode ser influenciada pela estabilidade dos lucros das empresas, pelas expectativas de alocação de capital, pelo ambiente de juros e por mudanças na avaliação das ações. O desempenho do DIVS ETF também pode variar conforme a eficácia da seleção de empresas capazes de manter ou elevar seus dividendos.

A demanda por estratégias de crescimento de dividendos tende a aumentar quando se combinam as expectativas de renda atual com a preferência pelos efeitos da capitalização de longo prazo. Contudo, o fluxo de recursos para ativos voltados a dividendos pode mudar conforme o cenário de juros, as perspectivas econômicas e a variação na propensão ao risco do mercado acionário.

A estratégia de seleção com foco no potencial de crescimento dos dividendos é um ponto forte, mas é um produto que exige análise conjunta da sustentabilidade dos pagamentos, do julgamento ativo e das condições de negociação.

Na tabela comparativa, o DFAE ETF apresenta uma taxa de administração menor e um patrimônio com diferença relevante. O CGDG ETF, assim como o DIVS ETF, tem foco no crescimento de dividendos, mas difere em taxa de administração e tamanho. O EQTY ETF tende a ter uma taxa de administração mais elevada, enquanto o SDIV ETF se diferencia por uma orientação a maior rendimento na distribuição. O FDD ETF oferece uma estratégia de renda por dividendos, mas com região e composição distintas. As informações de fundos listados comparáveis podem ser consultadas, de forma adequada, nos ETFs semelhantes indicados na tabela.

Antes de incluir o DIVS ETF na carteira, é necessário ir além do nível atual dos dividendos e examinar o fluxo de caixa que sustenta os pagamentos e os critérios de seleção. As condições de negociação típicas de um produto de microcapitalização e a possível variação nas distribuições trimestrais também fazem parte da análise prévia.

Ações pagadoras de dividendos podem ser afetadas pelos resultados das empresas, pela alocação de capital, pelos juros e pelas mudanças nas preferências de mercado. Não há garantia de que os dividendos aumentarão, e é preciso assumir tanto a possibilidade de que ações voltadas a dividendos tenham desempenho inferior ao do mercado acionário amplo quanto a variação dos preços de mercado.

O DIVS ETF é um produto que pode ser avaliado após compreender a estratégia ativa que considera tanto a sustentabilidade dos dividendos quanto os fundamentos das empresas. É recomendável não tratar a distribuição trimestral como uma fonte garantida de renda atual e considerar, na decisão, as condições de negociação e o risco de corte nos dividendos.