É um ETF ativo que investe dinamicamente em empresas e commodities do setor de recursos naturais, como energia, metais e agrícolas. Combina ações de empresas produtoras de recursos naturais com exposição a commodities, ficando exposto ao ciclo de preços de recursos e à inflação.

É indicado para investidores que buscam ampla diversificação em recursos naturais, hedge contra a inflação e tolerância à volatilidade do ciclo de commodities.

É um ETF administrado de forma ativa (gestão ativa) pela Alps.

Combina de forma ativa ações de empresas do setor de recursos naturais — como energia, metais e agrícolas — com exposição a commodities. Distribui entre empresas produtoras de recursos e matérias-primas, ficando exposto ao ciclo de preços de recursos e às tendências inflacionárias, adotando uma abordagem ativa que combina ações e commodities para diversificar o risco.

• Combinação de empresas e commodities de recursos naturais
• Exposição ao ciclo de recursos e à inflação

Os ativos sob gestão (AUM) somam $440.5M, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 0.39% ao ano.

O principal ponto de comparação em relação a ETFs de ações ou de commodities de recursos naturais é a gestão ativa, que combina empresas e commodities.

Os recursos naturais são influenciados pela economia global, pelos preços das commodities, pela demanda industrial e pelo cenário inflaciónario. Tendem a se valorizar em momentos de inflação elevada ou quando a demanda por recursos se destaca, e a enfraquecer em fases de desaceleração econômica. O desempenho varia conforme o peso de empresas de recursos e de commodities na carteira.

As commodities de recursos naturais têm entradas e saídas de capital conforme as perspectivas de inflação, o cenário econômico e os preços das matérias-primas; em fases em que cresce a demanda por hedge contra a inflação, recursos também podem migrar para essa classe de produtos. É importante considerar que o desempenho varia significativamente conforme o ciclo de recursos e o fluxo econômico.

A diversificação em recursos naturais e o hedge contra a inflação são pontos fortes, enquanto a sensibilidade ao ciclo econômico, a volatilidade dos recursos e a taxa de administração ativa são pontos de atenção.

Para exposição a empresas globais de recursos naturais, uma alternativa direta é o GNR; para foco em empresas do segmento upstream de recursos, produtos como o GUNR também servem como comparação. Para abranger o universo de recursos naturais de outra forma, produtos como o HAP também podem ser avaliados. Os três produtos apresentados na tabela — INFL, MGNR e FEOE — adotam estratégias diferentes, respectivamente voltadas a benefícios da inflação, recursos naturais e ações internacionais, oferecendo abordagens distintas em relação à combinação de empresas e commodities, e devem ser considerados de forma complementar. O diferencial deste ETF está na combinação ativa de empresas e commodities de recursos naturais.

Estes são os pontos a checar antes de investir no CCNR. A diversificação em recursos naturais é atrativa, mas é necessário avaliar previamente a sensibilidade ao ciclo econômico, a volatilidade dos recursos e a taxa de administração. Também vale a pena comparar com produtos passivos de recursos.

A redução da demanda por recursos diante de uma desaceleração econômica global e a volatilidade dos preços das commodities são as principais variáveis de desempenho no curto prazo, pois empresas de recursos e commodities são altamente sensíveis ao ciclo econômico. Em fases de desaceleração, podem ocorrer prejuízos.

É uma opção indicada para investidores que buscam ampla diversificação em recursos naturais aliada a hedge contra a inflação. Para quem deseja exposição passiva a recursos, vale comparar com produtos como GNR e GUNR; para quem prefere a combinação ativa de empresas e commodities, este produto é uma alternativa a ser avaliada em conjunto.