Segue o índice MVIS US Business Development Companies, mantendo as grandes BDCs com capitalização de mercado e liquidez comprovadas, ponderadas por capitalização de mercado. Seu objetivo principal é replicar o desempenho do mercado de crédito para pequenas e médias empresas, proporcionando aos investidores uma renda de dividendos elevada e regular.

É indicado para investidores que buscam um nível de fluxo de caixa muito superior ao de ações pagadoras de dividendos tradicionais e que aceitam os riscos e asretornos do mercado de crédito para PMEs americanas.

Trata-se de um ETF de gestão passiva (rastreamento de índice) lançado pela VanEck em 2013.

Ao selecionar e investir em empresas de grande porte e alta qualidade dentro do setor de BDCs, diversifica o risco de crédito de cada empresa individualmente. Com base nos rendimentos de juros gerados pelas BDCs, mantém um nível elevado de distribuições e reflete o crescimento de todo o setor no portfólio.

• Principal veículo passivo para investir no mercado de BDCs dos EUA
• Detém diversas BDCs em um só produto, mitigando o risco de ativos individuais

O patrimônio líquido sob gestão (AUM) é de $1.5B, e a taxa de administração total (Expense Ratio) é de 9.69% ao ano.

Em comparação com outros produtos que investem em BDCs, como $Pbdc e $Fbdc, o BIZD se diferencia por ser administrado de forma passiva, refletindo fielmente o desempenho de todo o setor.

Com a persistência do ambiente de juros altos, o aumento das taxas de empréstimos oferecidos pelas BDCs melhorou a rentabilidade, o que serve como força motriz para a manutenção de dividendos elevados e a valorização das cotas.

Há uma entrada constante de capital de investidores que buscam maximizar a renda, e mesmo em períodos de maior volatilidade do mercado, o alto rendimento de dividendos contribui para dar rigidez ao piso de queda do preço.

O rendimento de dividendos muito elevado é a principal característica, mas, devido à natureza dos ativos subjacentes — empréstimos a pequenas e médias empresas — o risco de crédito pode se acentuar em períodos de recessão econômica.

Produtos como JPRE e RIET, mostrados na tabela, são alternativas que investem em REITs e ativos de alta renda, respectivamente. Para quem deseja investir de forma mais ativa em BDCs, o $Pbdc é um concorrente direto. Caso o investidor queira combinar a renda de dividendos com outros ativos de alto rendimento, como REITs, vale analisar o RIET. Para quem prioriza a estabilidade da renda, uma estratégia de mesclar ações de alto rendimento de diversos setores também pode ser válida.

Pontos essenciais a verificar antes de investir no ETF VanEck BDC Income (BIZD). É fundamental compreender claramente a estrutura de custos peculiar e os fatores de risco, tanto quanto o alto rendimento.

Investir em BDCs envolve, por essência, o risco do crédito a pequenas e médias empresas. Ondas generalizadas de inadimplência durante recessões podem afetar de forma crítica tanto o preço das cotas quanto os dividendos, e isso deve ser levado em consideração.

É uma escolha representativa para investidores que buscam compor uma carteira de renda agressiva. É indicado para maximizar a renda por meio de dividendos, dentro de limites que permitam suportar a alta volatilidade e os riscos de crédito.