실적분석 2026년 8월 27일

Royal Bank of Canada ($RY) – Análise do 3º trimestre do ano fiscal de 2026: lucro por ação ajustado e receita superam estimativas; ações estáveis no pós-mercado

Boletim de resultados

Receita: C$ 18,538 bilhões (+9,1% ante o ano anterior; estimativa: C$ 18,071 bilhões) ✅ Acima

EPS (lucro por ação): diluído ajustado de C$ 4,28 (estimativa: C$ 4,05) ✅ Acima

Guidance: não divulgado — sem projeções de receita ou de EPS para o próximo trimestre nem para o ano

Reação do papel: -0,10% no pré-mercado (US$ 207) — referência 27/08, 20h36 (horário da Coreia)

Pontos positivos

Gestão de patrimônio (Asset Management): lucro líquido de C$ 1,442 bilhão, +32% ante o ano anterior

Mercados de capitais (Capital Markets): lucro líquido de C$ 1,544 bilhão, +16% ante o ano anterior

Retorno aos acionistas: C$ 2,4 bilhões em dividendos e C$ 1,6 bilhão em recompras, totalizando C$ 4,0 bilhões devolvidos

A alta do mercado e a entrada líquida de recursos impulsionaram os ativos sob gestão de taxas, enquanto emissões de ações e dívida, fusões e aquisições e negociação de ações elevaram o lucro de Mercados de Capitais. O índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) ficou em 13,5%, inalterado frente ao trimestre anterior e acima dos requisitos regulatórios. ## Pontos negativos

Serviços financeiros pessoais (Personal Banking): lucro líquido de C$ 1,923 bilhão, -1% ante o ano anterior

Seguros: lucro líquido de C$ 197 milhões, -20% ante o ano anterior

Custos com inadimplência: provisão total para perdas de crédito de C$ 1,0 bilhão, +14% ante o ano anterior

Em Serviços Financeiros Pessoais, a receita líquida de juros subiu, mas foi mais do que compensada por despesas com pessoal, investimentos em tecnologia e despesas com inadimplência. Em Seguros, a queda refletiu a saída de efeitos base não recorrentes do ano anterior, como ajustes de resseguro de vida longa. Em Mercados de Capitais, também houve aumento nas provisões para títulos com impairment. ## O que a empresa disse

Dave McKay, presidente e CEO, explicou que a diversificação dos negócios e a posição financeira robusta sustentaram o resultado do 3º trimestre. A empresa manteve como diretriz preservar um retorno sobre o patrimônio líquido elevado e devolver capital de forma consistente aos acionistas. ## Reação do mercado e próximos pontos de atenção

Apesar da receita e do lucro por ação acima das estimativas, as ações pouco se moveram no pré-mercado porque grande parte do resultado já havia sido precificada. - Acompanhar a evolução das provisões para perdas de crédito no próximo trimestre, especialmente em Mercados de Capitais

Verificar se a receita de taxas de Gestão de Patrimônio se sustentará em um cenário de correção do mercado

Avaliar o impacto do aumento de custos em Serviços Financeiros Pessoais e da redução da amortização do ágio relacionada à aquisição do HSBC Canada