Análise de resultados Análise de resultados do 3º trimestre do ano fiscal de 2027 da Plains GP Holdings LP ($PAGP): Receita supera expectativas, EPS da holding ainda não confirmado
Relatório de Resultados
Receita: US$ 15,173 bilhões (baseado nos negócios consolidados do 3º trimestre do ano fiscal de 2026, +31,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, esperado US$ 13,905 bilhões) ✅ Beat
EPS (Lucro por Ação): Decisão suspensa para comparação com o esperado de $0,48 antes da confirmação do valor real ajustado da holding
Guidance: Mantido, EBITDA ajustado atribuível às subsidiárias para o ano de 2026 entre US$ 2,830 bilhões e US$ 2,930 bilhões
Reação do preço das ações: -0,53% no after-hours ($26,25, conforme 11-06 21:57 no horário da Coreia)
Pontos Positivos
Crescimento do lucro do negócio principal: O EBITDA ajustado de operações continuadas atribuível às subsidiárias foi de US$ 711 milhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026, um aumento de 20,7%.
Melhora no caixa pós-distribuição: O fluxo de caixa livre ajustado pós-distribuição das subsidiárias tornou-se positivo, atingindo US$ 81 milhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026.
Garantia de contratos de longo prazo: A joint venture Permian garantiu 270.000 acres adicionais por meio de um contrato de 10 anos na Bacia Permiana.
A empresa explicou o aumento do volume de movimentação nos pipelines e a contribuição dos negócios adquiridos como fatores de melhoria nos lucros. Como o volume dos novos contratos deve começar a entrar a partir do 4º trimestre de 2027, é necessário distinguir os resultados imediatos dos motores de crescimento futuros.
Pontos Negativos
Redução do caixa operacional: O fluxo de caixa operacional das subsidiárias foi de US$ 669 milhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026, uma queda de 18,1% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Prejuízo atribuível a ações ordinárias: O prejuízo contábil geral atribuível às ações ordinárias das subsidiárias foi de US$ 41 milhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026.
Aumento das despesas operacionais: As despesas operacionais de campo das subsidiárias foram de US$ 306 milhões no 3º trimestre do ano fiscal de 2026, um aumento de 6,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.
A diferença entre o valor de recompra de ações preferenciais e o valor contábil foi refletida no cálculo do lucro/prejuízo atribuível às ações ordinárias das subsidiárias. A empresa explicou que o aumento nos custos de recuperação ambiental e nos impostos sobre a propriedade compensou parcialmente a melhoria do lucro ajustado.
O que a empresa disse
O Presidente, CEO e Diretor Executivo Willie Chiang enfatizou a expansão da rede de coleta e a conectividade dos negócios adquiridos. A administração apresentou a direção de aumentar o capital retornado aos investidores enquanto mantém a flexibilidade financeira.
Reação do mercado e pontos de atenção futuros
O comunicado à imprensa não explica a causa direta da queda das ações. Nos resultados, observou-se um aumento na receita e no lucro operacional, juntamente com uma redução no fluxo de caixa operacional.
No próximo trimestre, deve-se verificar o lucro por ação ajustado da holding e o lucro/prejuízo atribuível às ações ordinárias.
É necessário confirmar se o EBITDA ajustado anual de 2026 ficará dentro da faixa de projeção apresentada.
Deve-se observar a contribuição nos negócios e o fluxo de despesas operacionais da Silver Creek, cuja aquisição foi concluída em outubro.
Resumo principal da conferência de resultados
Assim que a conferência de resultados terminar e o roteiro da empresa for divulgado, os pontos principais da chamada serão adicionados a este espaço. Selecionaremos e organizaremos apenas o que for importante, como a forma como a administração explicou os resultados e as perspectivas, e o que os analistas perguntaram.
Aviso Legal: Este conteúdo é meramente informativo e não constitui recomendação de investimento. Toda a responsabilidade pelos investimentos é do próprio investidor.
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