실적분석 2026년 8월 19일

Análise dos Resultados do 3º Trimestre do Ano Fiscal 2026 da Nordson ($NDSN) — Receita e EPS Ajustado Acima do Esperado, Perspectiva Anual Elevada e Alta no Pré-Mercado

Quadro de Resultados

Receita: US$ 818 milhões (+10% na comparação anual, estimativas de US$ 779 milhões) ✅ Acima

EPS (Lucro por Ação): Ajustado US$ 3,25 (estimativa US$ 3,05) ✅ Acima

Perspectiva (Guidance): Elevada — receita anual entre US$ 3,035 bilhões e US$ 3,075 bilhões, EPS diluído ajustado entre US$ 11,80 e US$ 12,00

Reação do papel: +7,78% no pré-mercado (US$ 334,03) — com base em 20/08 às 06:00 (horário da Coreia)

Pontos Positivos

Superou o EPS ajustado: US$ 3,25 diluído ajustado (3º trimestre do AF 2026), +19% frente ao estimado de US$ 3,05 e ao ajustado de US$ 2,73 do ano anterior

Tecnologia Avançada +31%: A receita do negócio base de Soluções de Tecnologia Avançada cresceu significativamente com a demanda por aplicação eletrônica e testes/inspeção

Perspectiva anual elevada: Receita entre US$ 3,035 bilhões e US$ 3,075 bilhões e EPS ajustado entre US$ 11,80 e US$ 12,00

A Nordson, fabricante de equipamentos de aplicação de precisão e controle de fluidos, registrou receita recorde em seus três segmentos, e a margem de EBIT antes da depreciação se manteve em 32% da receita. O backlog de pedidos cresceu 35% em relação ao ano anterior, sustentando o fluxo de receita para o 4º trimestre.

Pontos Negativos

Perda na avaliação de participação minoritária: Os lucros GAAP do trimestre incluíram uma perda não caixa em participação minoritária

Desaceleração em Precisão Industrial: A receita do negócio base de Soluções de Precisão Industrial cresceu apenas +3%

Dependência da demanda eletrônica: Grande parte do crescimento recorde depende da Tecnologia Avançada e da demanda eletrônica, o que representa um risco em caso de desaceleração

O EPS diluído GAAP de US$ 2,73 ficou abaixo do número ajustado, sendo necessário separar os fatores de itens não recorrentes e amortização de ativos intangíveis. Os segmentos Médico e de Fluidos tiveram taxas de crescimento de receita aparentemente mais baixas do que o negócio base devido ao impacto da venda da fabricação por contrato.

O que a Empresa Disse

O CEO Sundaram Nagarajan explicou que o momentum do primeiro semestre se manteve no terceiro trimestre, superando o limite superior da perspectiva de resultados anterior, e que, com base no backlog e nos novos pedidos, a companhia está em trajetória para ultrapassar a marca de US$ 3 bilhões em receita anual. O mercado interpretou essas declarações como base de credibilidade para a elevação da perspectiva anual.

Reação do Mercado e Pontos de Atenção para Frente

Com a receita recorde e o lucro por ação ajustado acima das estimativas, somados à elevação da perspectiva anual, o fluxo comprador ganhou força após o fechamento do pregão.

Acompanhar se o backlog de pedidos e os novos pedidos se converterão em receita no 4º trimestre

Verificar se o crescimento em Tecnologia Avançada (aplicação eletrônica e testes/inspeção) será sustentado

Monitorar o progresso rumo à faixa de EPS ajustado anual de US$ 11,80 a US$ 12,00