실적분석 2026년 8월 18일

Análise do 3º trimestre do ano fiscal de 2026 da Keysight Technologies ($KEYS) — receita e lucro por ação ajustado superam estimativas; perspectiva anual elevada

Boletim de resultados

Receita: US$ 1,846 bilhão (+36% em relação ao ano anterior, estimativa de US$ 1,748 bilhão) ✅ Superou

EPS (lucro por ação): Ajustado US$ 3,07 (estimativa US$ 2,48, GAAP US$ 2,30) ✅ Superou

Guidance: Elevado — 4º trimestre do AF2026 com receita de US$ 1,930 bilhão a US$ 1,950 bilhão e lucro por ação ajustado de US$ 3,34 a US$ 3,40

Reação do preço: Pré-mercado +1,51% (US$ 346,16) — referência 06:00 (horário da Coreia) do dia 19/08

Pontos positivos

Forte alta em Soluções de Comunicação: Receita de US$ 1,345 bilhão, +43% na comparação anual

Comunicações comerciais em disparada: Receita de US$ 1,006 bilhão, +56% na comparação anual

Recorde de pedidos: Pedidos de US$ 2,091 bilhões, ultrapassando a marca de US$ 2 bilhões pelo 2º trimestre consecutivo

A Keysight, fornecedora de equipamentos de medição eletrônica e validação de projeto, teve a demanda de comunicações e defesa impulsionando o resultado ao mesmo tempo. O lucro operacional também cresceu de forma relevante frente ao ano anterior, com a melhoria da rentabilidade acompanhando o crescimento da receita.

Pontos de atenção

Distância em relação ao GAAP: Diferença relevante entre o lucro por ação ajustado de US$ 3,07 e o lucro por ação GAAP de US$ 2,30

Desempenho relativo mais fraco em Soluções Eletrônicas: Receita de Soluções Eletrônicas com alta de +21%, ritmo inferior ao de Comunicações

Variáveis externas: Tarifas, política comercial e controles de exportação citados como riscos à perspectiva

Amortizações relacionadas a aquisições e custos de remuneração baseados em ações pressionam o lucro GAAP. Como o crescimento está concentrado em Comunicações, é preciso acompanhar também o ritmo de recuperação nos segmentos de Eletrônicos, Automotivo e Energia.

O que a empresa disse

Satish Dhanasekaran, presidente e CEO, avaliou que os resultados recordais do 3º trimestre e a perspectiva demonstram o alinhamento entre a estratégia e a composição do negócio. Ele manifestou confiança em dar sequência ao crescimento e em criar valor de longo prazo, e o mercado agora direciona seu foco para saber se a perspectiva anual mais alta se confirmará nos números do 4º trimestre.

Reação do mercado e próximos pontos de atenção

Apesar da superação significativa frente às estimativas e da melhora na perspectiva anual, a reação no pré-mercado foi comedida. A percepção é de que, para reverter o recuo já registrado no pregão, será preciso que o crescimento guidance se materialize em números efetivos.

Confirmar se a receita do 4º trimestre se encaixa na faixa de US$ 1,930 bilhão a US$ 1,950 bilhão.

Acompanhar a manutenção do ritmo de crescimento em Comunicações comerciais.

Monitorar se tarifas e controles de exportação resultarão em cancelamentos ou atrasos nos pedidos.