Análise de resultados Análise de resultados do 3º trimestre de 2026 da Denison Mines ($DNN): Lucro por ação vira positivo · Processo Phoenix 24%
Relatório de Resultados
Receita: 1.046.000 CAD (3T2026, aumento de 0,1% em relação ao mesmo período do ano anterior, estimativa não confirmada)
EPS (Lucro por Ação): 0,09 CAD (3T2026, base GAAP), estimativa de -$0,02 ✅ Beat. Há uma diferença de base, pois a estimativa é baseada em valores ajustados.
Guidance: Nova projeção · previsão de gastos de 278.600.000 CAD para o Projeto Phoenix em 2026, com meta de primeira produção no segundo semestre de 2028
Reação do preço das ações: -1,4% (com base no fechamento do dia da BMO)
Pontos Positivos
Processo Phoenix: registrou 24% de progresso em todo o processo no primeiro trimestre de construção em larga escala
Progresso da engenharia civil: obras de engenharia civil no local próximas de 50% até o final de outubro
Phoenix North: confirmação de extensão do corpo mineral de 100 metros dentro do local da mina existente
A Denison Mines, uma desenvolvedora de minas de urânio, concentrou os processos durante o verão, aumentando o pessoal de campo imediatamente após a aprovação regulatória. A taxa de progresso de 24% é a soma de 32% de engenharia, 20% de construção e 32% de fabricação e entrega de equipamentos. Nota-se um planejamento de sequência para reduzir a lacuna de progresso durante o inverno, concluindo a concretagem e a entrada de instalações elétricas.
Pontos Negativos
Qualidade do lucro: a maior parte do lucro líquido de 81.770.000 dólares é ganho de avaliação não monetário
Consumo de caixa: saída de 87.520.000 dólares em caixa das atividades operacionais em 9 meses
Aumento de custos: despesas gerais e administrativas de 6.820.000 dólares, um aumento de 86% em relação ao ano anterior
Excluindo os resultados financeiros, houve um prejuízo de 19.830.000 dólares na etapa operacional do terceiro trimestre. Os ativos equivalentes a caixa totalizaram 362.750.000 dólares no final de setembro, uma redução em relação aos 465.920.000 dólares do início do ano. Custos de desenvolvimento de mina não capitalizados de 4.500.000 dólares durante o processo de construção do Phoenix também foram registrados como novos custos neste trimestre.
O que a empresa disse
O CEO David Cates afirmou que, considerando o cronograma de construção curto, os processos que dependem do clima foram priorizados durante o verão. Com base no progresso do primeiro trimestre, a empresa reafirmou a meta de primeira produção para o segundo semestre de 2028.
Reação do mercado e pontos de atenção futuros
O lucro líquido anunciado não se trata de lucro em caixa, pois a maior parte provém de ganhos de avaliação de debêntures conversíveis, portanto, o número por si só não era um catalisador suficiente para impulsionar o preço das ações.
Um ponto a ser confirmado é se as operações de campo em Phoenix continuarão durante o inverno.
É necessário observar se os US$ 117,5 milhões executados no 4º trimestre farão parte dos US$ 278,6 milhões previstos em gastos para 2026.
O próximo ponto de observação é se a perfuração de Phoenix North resultará em recursos de reserva no 4º trimestre.
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