실적분석 2026년 8월 25일

Banco Scotia ($BNS) — Análise dos Resultados do 3º Trimestre do Ano Fiscal de 2026: Lucro por Ação Ajustado e Receita Superam as Expectativas

Quadro de Resultados

Receita: CAD 10,535 bilhões (+11% na comparação anual, consenso CAD 9,908 bilhões) ✅ Superou

LPA (Lucro por Ação): US$ 2,28 (diluído ajustado, consenso US$ 2,09) ✅ Superou

Orientação: Não divulgada — sem números específicos de receita ou LPA projetados

Reação do preço: +2,01% no pré-mercado (US$ 88,61) — referência 25/08, 20:29 (horário da Coreia)

Pontos Positivos

Lucro de Mercados de Capitais +37%: lucro de CAD 647 milhões, com comissões de originação e assessoria em recorde histórica

Retorno sobre o Patrimônio Líquido de 14,2%: em base ajustada, acima da meta de médio prazo (14%)

Banco Canadense +12%: lucro de CAD 1,071 bilhão, com expansão da margem pelo 5º trimestre consecutivo

Os quatro segmentos de negócio performaram de forma robusta simultaneamente, e Mercados de Capitais e Gestão de Patrimônios lideraram os lucros trimestrais recordes. A combinação de expansão de margem e aumento de receitas com comissões também permitiu ultrapassar a meta de rentabilidade de médio prazo neste trimestre.

Pontos de Atenção

Aumento da provisão para créditos de liquidação duvidosa frente ao ano anterior: provisões para perdas de crédito de CAD 1,079 bilhão, alta de CAD 38 milhões em relação ao ano anterior

Queda no índice de capital comum ordinário: 13,1%, recuo de 0,2 ponto percentual ante o trimestre anterior

Redução da receita do Banco Internacional: o lucro em moeda constante caiu 1% na comparação anual

Os custos de crédito foram puxados pelas provisões em carteiras de crédito problemático. O índice de capital caiu em relação ao trimestre anterior devido ao crescimento de ativos e ao programa de recompra de ações. No Banco Internacional, ao neutralizar o efeito cambial, o lucro recuou levemente, e a recuperação da receita será o próximo ponto de acompanhamento.

O que a Empresa Disse

O CEO Scott Thomson classificou o trimestre como recorde para o banco, destacando o bom desempenho de todas as áreas e a superação das metas de médio prazo. Ele atribuiu o estouro da meta de ROE de 14% à melhora das margens e das receitas com comissões.

Reação do Mercado e Pontos de Acompanhamento

O fato de o lucro ajustado e a receita total terem superado as expectativas, somado ao crescimento equilibrado de todos os negócios, alimentou o fluxo comprador. O atingimento da meta de rentabilidade de médio prazo também foi interpretado como uma confirmação da capacidade de execução.

Acompanhar se as provisões para perdas de crédito voltarão a subir e observar a tendência do índice de inadimplência.

Verificar se a receita e o lucro do Banco Internacional se recuperam em base de moeda constante.

Monitorar se o índice de capital comum ordinário permanece estável mesmo diante do ritmo de recompras e crescimento de ativos.