🏢 Que tipo de empresa é a Z Squared?

A Z Squared é uma mineradora de criptomoedas verticalmente integrada, que opera instalações de mineração distribuídas pela América do Norte. Listou-se na Nasdaq após uma fusão reversa com a biotecnológica Coeptis Therapeutics, e a classificação setorial nos bancos de dados ainda reflete o antigo negócio de biotecnologia.

Nas instalações de mineração instaladas no Texas, na Carolina do Norte, na Carolina do Sul, em Iowa e em outros locais, a empresa minera diversas criptomoedas, entre elas Dogecoin e Litecoin. A mineração multiativos, que não depende de uma única moeda, é a espinha dorsal do negócio.

💰 Como a Z Squared ganha dinheiro?

A maior parte da receita vem da mineração de criptomoedas. No trimestre imediatamente posterior à listagem, a receita foi insignificante, mas nos trimestres seguintes a atividade de mineração aumentou e o volume de receita passou a crescer. No entanto, os custos operacionais e as despesas relacionadas à listagem continuam gerando prejuízo líquido, e a lucratividade ainda não foi alcançada. A receita oscila bastante conforme o preço das moedas e a dificuldade de mineração, e a empresa adota uma estratégia de diversificação, minerando várias moedas ao mesmo tempo para reduzir a dependência de um único ativo.

📐 Valor de mercado e porte da Z Squared

O valor de mercado é de $80.8M, e o número de funcionários não foi divulgado.

Pelo valor de mercado, trata-se de uma mineradora em estágio inicial, classificada como micro capitalização. Em comparação com as grandes mineradoras de Bitcoin, a escala das instalações e a capacidade de capital são menores, e a empresa está numa fase em que prioriza a ampliação dos equipamentos de mineração em vez de retorno de capital, como dividendos ou recompra de ações. Por ter listado há pouco tempo, via fusão, o histórico financeiro também é curto.

📈 Perspectivas e desempenho da ação da Z Squared

No curto prazo, o preço de Dogecoin e Litecoin e a dificuldade de mineração determinam a receita. No médio e longo prazo, a chave do crescimento é elevar a taxa de utilização das instalações distribuídas na América do Norte e reduzir a tarifa de energia para melhorar o custo de mineração. A estrutura de mineração de várias moedas ajuda a amortecer o impacto de uma queda brusca em uma moeda específica. Porém, como o prejuízo líquido persiste, há possibilidade de diluição acionária por captação adicional de recursos, e mudanças bruscas no mercado de criptomoedas em geral e no ambiente regulatório são fatores que ampliam a volatilidade da ação.

⚔️ Principais vantagens competitivas e riscos da Z Squared

A mineração multiativos e as instalações distribuídas na América do Norte são pontos fortes, enquanto a dependência do preço das moedas e o prejuízo líquido contínuo são os principais riscos.

🔄 Concorrentes e ações relacionadas (beneficiadas) da Z Squared

A classificação nos bancos de dados é de biotecnologia, mas o negócio real é a mineração de criptomoedas, o que dificulta apontar concorrentes diretos dentro da mesma classificação setorial. Em vez disso, vale observar como ações relacionadas, que se movem em conjunto, as grandes mineradoras de Bitcoin MARA e RIOT, além da pequena empresa de mineração e data centers SLNH. Todas têm resultados sensíveis à cotação das moedas e ao custo de energia.

✅ Pontos de verificação para investidores na Z Squared

Estes são os pontos a verificar ao investir na Z Squared. Por ser uma mineradora em estágio inicial, recém-listada por fusão, a cotação das moedas, a taxa de utilização das instalações e o fluxo de captação de recursos funcionam como as principais variáveis que determinam o preço da ação.

Se o preço das criptomoedas cair bruscamente, a receita de mineração diminui de imediato. Com o prejuízo líquido persistindo, uma nova emissão de ações tornaria a diluição inevitável, e, por ser uma empresa de micro capitalização com baixo volume de negociação, a variação da cotação também é grande.

A Z Squared é uma empresa de micro capitalização em estágio inicial que minera várias moedas em instalações distribuídas pela América do Norte. Até que se confirme que o crescimento da receita se converte em lucratividade, é recomendável uma abordagem gradual, com valores pequenos.