🏢 O que é a Certara?

A Certara é uma empresa norte-americana de software e serviços de biosimulação. Está posicionada como uma companhia especializada em desenvolvimento de medicamentos baseado em modelos, ajudando empresas farmacêuticas a quantificar, por meio de modelos matemáticos e estatísticos, informações sobre fármacos, doenças e ensaios clínicos, a fim de acelerar o processo de desenvolvimento de novos medicamentos.

Suas atividades principais são a plataforma de biosimulação, que reproduz computacionalmente o comportamento de medicamentos no organismo, e serviços de consultoria em estratégia regulatória, farmacocinética/farmacometria e bioequivalência. A empresa se concentra em combinar software e serviços especializados para aumentar a eficiência do desenvolvimento de novos medicamentos e a probabilidade de aprovação regulatória.

As receitas se dividem entre o segmento de software, com alta escalabilidade, e o segmento de serviços, baseado em profissionais especializados. O software opera com um modelo de assinaturas e licenças que gera alta proporção de receita recorrente, funcionando como um mecanismo de retenção de clientes de longo prazo, e vem apresentando crescimento de dois dígitos. O segmento de serviços oscila conforme a demanda por consultoria regulatória, mas atua como um negócio complementar que, combinado ao software, reforça a fidelização dos clientes. A combinação dos dois segmentos gera um efeito de diversificação que abrange todo o ciclo de desenvolvimento de novos medicamentos.

📐 Valor de mercado e tamanho da Certara

O valor de mercado é de $1.2B e a empresa conta com 1,576 pessoas funcionários.

A Certara é uma empresa de pequena capitalização especializada em um nicho de biosimulação dentro do setor de serviços de informação em saúde. Junto com a SLP, atuante na mesma área, e a SDGR, de software para descoberta de medicamentos, forma o tema de desenvolvimento de fármacos baseado em modelos, ocupando uma posição especializada na tendência de digitalização do P&D farmacêutico. Em vez de priorizar a remuneração ao acionista, a empresa aposta na expansão das receitas com software e no crescimento inorgânico por meio de aquisições.

📈 Perspectivas e fluxo de preço das ações da Certara

No curto prazo, variações nos orçamentos de P&D de clientes farmacêuticos e biotecnológicos e na demanda por consultoria clínica podem afetar a receita de serviços. No médio e longo prazo, os principais motores de crescimento são a tendência de órgãos reguladores ampliarem a aceitação de evidências baseadas em modelos e a expansão da biosimulação integrada à inteligência artificial. No entanto, a estrutura de serviços com alta dependência de profissionais especializados, a exposição a um número reduzido de grandes clientes farmacêuticos e a volatilidade do processo de integração de aquisições são riscos potenciais que exigem acompanhamento.

• Expansão das receitas com software de biosimulação
• Integração de IA e ampliação da aceitação regulatória

⚔️ Principais vantagens competitivas e riscos da Certara

As barreiras de entrada na área especializada e a base de receita recorrente são pontos fortes, enquanto a concentração de clientes e a dependência de mão de obra especializada representam riscos.

🔄 Concorrentes e ações correlacionadas (beneficiárias) da Certara

Entre os concorrentes diretos estão a SLP, listada como companhia pura de biosimulação, e a SDGR, de simulação baseada em física para descoberta de medicamentos. Como ações correlacionadas, destacam-se VEEV, de software em nuvem para ciências da vida, IQV, do segmento de ensaios clínicos e dados, e DOCS, plataforma para profissionais de saúde, que compartilham o tema da digitalização do P&D farmacêutico.

✅ Pontos de verificação para o investidor da Certara

Ao avaliar a Certara, é importante analisar em conjunto a continuidade do crescimento das receitas de software e o fluxo de demanda do segmento de serviços. É preciso observar de forma equilibrada se a empresa se beneficia da tendência estrutural de digitalização do P&D farmacêutico e se o risco de concentração de clientes está sendo gerenciado.

A dependência de mão de obra nas receitas de serviços, a concentração em grandes clientes farmacêuticos e a volatilidade do processo de integração de aquisições são os principais riscos. Resultados de curto prazo podem oscilar conforme o ciclo de orçamentos de P&D do setor farmacêutico, e a expansão de funcionalidades de softwares concorrentes também merece atenção.

A Certara é uma empresa especializada no tema estrutural de crescimento do desenvolvimento de medicamentos baseado em modelos. A expansão da receita recorrente de software e a tendência de aceitação regulatória são os motores de longo prazo, mas os riscos de concentração de clientes e de dependência de mão de obra especializada coexistem, de modo que se recomendam compras parceladas e uma visão de longo prazo.