Este é um fundo fechado gerido pela Cohen & Steers, com uma estrutura de fundo de fundos (fund of funds) que seleciona diversos fundos fechados, como de ações, renda fixa e híbridos. O foco principal é encontrar fundos cujo preço de mercado seja negociado abaixo do seu NAV.

É adequado para investidores que desejam diversificar entre vários fundos fechados de uma só vez, buscam dividendos mensais e podem tolerar a volatilidade da taxa de desconto e uma estrutura de taxas duplas.

Trata-se de um Closed-End Fund com gestão ativa operado pela Cohen & Steers.

O fundo seleciona fundos fechados que são negociados abaixo do seu NAV e os distribui entre ativos de ações, renda fixa e híbridos. É uma estratégia que visa tanto o retorno dos fundos detidos quanto a redução da taxa de desconto.

• Estrutura de fundos de fundos que seleciona apenas fundos fechados
• Gestão ativa que seleciona fundos negociados com desconto

O valor de mercado (baseado no preço de mercado) é de - (-) e a taxa de despesa total é de - ao ano.

Devido à característica dos CEFs, onde o preço de mercado é negociado com diferença em relação ao NAV, o desconto ou ágio muda frequentemente. O NAV exato e a taxa de desconto devem ser verificados no CefConnect e nos comunicados da gestora.

As distribuições mensais continuam ocorrendo e, sob uma política de distribuição gerenciada, as distribuições que excedem o retorno do investimento podem ser tratadas como retorno de capital (ROC). A composição da fonte de distribuição deve ser verificada via comunicados oficiais.

Se a amplitude do desconto aumentar em todo o setor de fundos fechados, o valor dos ativos detidos por este fundo e as oportunidades de inclusão também mudarão. A oferta e demanda de CEFs também são influenciadas pelas taxas de juros e pelo sentimento do mercado de ações.

O ponto forte é a diversificação em vários fundos fechados para receber dividendos mensais, enquanto as principais preocupações são a estrutura de taxas duplas e a possibilidade de ROC.

Existem outros CEFs geridos pela Cohen & Steers, como RQI, RNP e UTF, mas eles diferem do FOF por se concentrarem em ativos específicos, como imóveis e infraestrutura. A estratégia de seleção entre fundos fechados pode ser comparada a CEFs de ações diversificadas, como o GAM.

Estes são pontos específicos de CEFs para verificar antes de investir no FOF. Por ser uma estrutura de fundo de fundos que detém outros fundos fechados, é necessário observar tanto o desconto quanto as taxas dos fundos detidos; diferentemente dos ETFs, o desconto do NAV e a proporção de ROC são variáveis fundamentais.

Quando o mercado de fundos fechados está em baixa, o NAV e a amplitude do desconto dos fundos detidos podem tornar-se simultaneamente desfavoráveis. Sob uma política de distribuição gerida, se a proporção de ROC aumentar, a erosão do NAV também se acumulará.

Este é um CEF que vale a pena observar para investidores que desejam receber dividendos mensais diversificando em outros fundos fechados. Uma abordagem prudente é realizar aportes escalonados, monitorando regularmente a taxa de desconto, as taxas duplas e a proporção de ROC.

O ponto forte é a diversificação em vários fundos fechados para receber dividendos mensais, enquanto as principais preocupações são a estrutura de taxas duplas e a possibilidade de ROC.

Existem outros CEFs geridos pela Cohen & Steers, como RQI, RNP e UTF, mas eles diferem do FOF por se concentrarem em ativos específicos, como imóveis e infraestrutura. A estratégia de seleção entre fundos fechados pode ser comparada a CEFs de ações diversificadas, como o GAM.

Estes são pontos específicos de CEFs para verificar antes de investir no FOF. Por ser uma estrutura de fundo de fundos que detém outros fundos fechados, é necessário observar tanto o desconto quanto as taxas dos fundos detidos; diferentemente dos ETFs, o desconto do NAV e a proporção de ROC são variáveis fundamentais.

Quando o mercado de fundos fechados está em baixa, o NAV e a amplitude do desconto dos fundos detidos podem tornar-se simultaneamente desfavoráveis. Sob uma política de distribuição gerida, se a proporção de ROC aumentar, a erosão do NAV também se acumulará.

Este é um CEF que vale a pena observar para investidores que desejam receber dividendos mensais diversificando em outros fundos fechados. Uma abordagem prudente é realizar aportes escalonados, monitorando regularmente a taxa de desconto, as taxas duplas e a proporção de ROC.