Dividend Ex-Date

Kata Kunci Penting (Kor–Ing)

Ex-Dividend Date = Tanggal Ex-Dividen (tanggal hilangnya hak dividen)
Declaration Date = Tanggal Pengumuman Dividen (tanggal rapat dewan direksi memutuskan dividen)
Record Date = Tanggal Pencatatan (tanggal penetapan daftar pemegang saham)
Payment Date = Tanggal Pembayaran Dividen
T+1 Settlement = Penyelesaian 1 hari bursa setelah transaksi (berlaku sejak Mei 2024)

Pemanfaatan 1: Menyusun Kalender Dividen

Dengan mencatat Ex-Date beberapa saham di kalender, kita bisa merancang portofolio agar dividen masuk setiap bulan. Misalnya, Johnson & Johnson (JNJ) dan Coca-Cola (KO) sama-sama memiliki tanggal ex-dividen pada bulan Maret, Juni, September, dan Desember. Kita bisa menambahkan saham yang membayar dividen di bulan lain (misalnya Realty Income (O) yang membayar setiap bulan) untuk mengisi bulan-bulan yang kosong.

Pemanfaatan 2: Mengatur Waktu Pembelian

Jika kita memang sudah berencana membeli suatu saham, lebih menguntungkan membelinya sebelum Ex-Date agar ikut menerima dividen yang akan datang. Sebaliknya, membeli setelah tanggal ex-dividen saat harga turun sekitar sebesar nilai dividen bisa memberi harga masuk yang sedikit lebih murah. Namun, fundamental perusahaan jauh lebih penting daripada perbedaan waktu sekecil itu.

Pemanfaatan 3: Kaitan dengan Strategi Opsi

Ex-Date sangat penting bagi investor yang berdagang opsi. Kemungkinan call option dieksekusi sebelum tanggal ex-dividen meningkat, dan nilai put option ikut berubah. Investor yang menggunakan strategi covered call wajib mengecek jadwal Ex-Date untuk bersiap menghadapi exercise dini.

Strategi 1: Membeli Setelah Tanggal Ex-Dividen

Jika tujuannya adalah memegang jangka panjang, membeli setelah tanggal ex-dividen saat harga turun sekitar sebesar nilai dividen juga merupakan strategi yang baik. Memang harus menunggu dividen kuartal berikutnya, tetapi kita bisa masuk dengan harga yang sedikit lebih rendah. Strategi ini bisa sangat efektif terutama pada saham dengan dividend yield tinggi (REIT, saham dividen tinggi).

Strategi 2: Waktu Reinvestasi Dividen

Setelah menerima dividen, reinvestasikan ke saham yang sama (DRIP) untuk menambah jumlah saham yang dimiliki — strategi ini sangat efektif dalam jangka panjang. Kita bisa menggunakan tanggal pembayaran dividen dan Ex-Date untuk merencanakan kapan akan reinvestasi. Banyak sekuritas AS menyediakan program reinvestasi dividen otomatis.

1. Perhatikan tanggal penyelesaian (T+1): Sejak 28 Mei 2024, penyelesaian saham AS berubah dari T+2 menjadi T+1. Jadi pembelian cukup dilakukan paling lambat 1 hari bursa sebelum Ex-Date. Dalam waktu Korea, pembelian harus selesai sebelum penutupan bursa AS di hari sebelum Ex-Date (pukul 5 atau 6 pagi waktu Korea).

2. Gap Ex-Dividen: Semakin tinggi dividend yield suatu saham, semakin besar pula penurunan harga (gap ex-dividen) pada tanggal ex-dividen. Misalnya, saham dengan harga $50 dan dividen $2 akan mengalami gap turun sekitar 4% pada tanggal ex-dividen. Hal ini perlu disadari saat berinvestasi.

3. Jangan terburu-buru membeli demi dividen: Membeli saham secara terburu-buru hanya demi mendapat dividen bukanlah keputusan yang bijaksana. Fundamental perusahaan adalah yang utama; dividen hanyalah bonus. Membeli di harga mahal hanya demi dividen bisa menyebabkan kerugian yang lebih besar akibat penurunan harga saham.

4. Efek pajak: Dengan memperhitungkan pajak dividen AS yang dipotong di sumber sebesar 15%, imbal hasil bersih strategi tangkap dividen (Dividend Capture) sangat terbatas atau bahkan bisa negatif.

1. Periksa jadwal Ex-Date berikutnya untuk saham yang dimiliki
2. Pastikan pembelian sudah selesai paling lambat satu hari bursa sebelum Ex-Date (penyelesaian T+1)
3. Hitung besaran dividen dan estimasi dividend yield
4. Periksa Payment Date (tanggal pembayaran) untuk mengetahui kapan dana akan masuk
5. Susun rencana investasi dengan memperhitungkan gap turun harga pada tanggal ex-dividen
6. Kelola kalender dividen untuk membangun portofolio dividen bulanan
7. Hitung pendapatan dividen setelah pajak (pemotongan di sumber 15%)

Q. Jika membeli saham pada tanggal ex-dividen, apakah tidak akan menerima dividen?

A. Betul. Saham yang dibeli pada hari Ex-Date tidak akan menerima dividen terkait. Untuk menerima dividen, pembelian harus sudah selesai paling lambat satu hari bursa sebelum Ex-Date. Karena saham AS menggunakan penyelesaian T+1 (penyelesaian hari berikutnya), pembelian yang dilakukan satu hari sebelum Ex-Date akan tercatat di daftar pemegang saham pada Record Date. Dalam waktu Korea, pembelian harus dilakukan sebelum penutupan bursa AS pada hari sebelum Ex-Date (pukul 5 atau 6 pagi waktu Korea).

Q. Jika membeli saham sehari sebelum ex-dividen dan langsung menjualnya pada hari ex-dividen, apakah tetap menerima dividen?

A. Secara teknis, ya. Membeli pada hari bursa sebelum Ex-Date lalu menjual pada hari Ex-Date tetap memungkinkan kita menerima dividen. Namun, karena harga saham turun sebesar dividen pada hari Ex-Date, kerugian sebesar dividen tersebut akan terjadi saat menjual. Setelah dikurangi pajak (15%), hasilnya biasanya malah rugi. Strategi 'tangkap dividen' seperti ini tidak disarankan untuk pemula.

Q. Kapan dividen saham AS masuk ke rekening sekuritas Korea?

A. Dividen tidak langsung masuk pada Payment Date perusahaan AS; biasanya butuh tambahan sekitar 2–5 hari bursa. Tergantung sekuritasnya, dividen masuk dalam dolar AS setelah dipotong pajak di sumber AS sebesar 15%. Jika diaktifkan konversi otomatis ke won, maka diterapkan nilai tukar pada saat dana masuk. Riwayat penerimaan dividen dapat dilihat di aplikasi sekuritas pada menu transaksi atau menu dividen.

Q. Di mana saya bisa melihat informasi tanggal ex-dividen?

A. Tanggal ex-dividen dapat dilihat di halaman IR (Investor Relations) perusahaan, Yahoo Finance, Nasdaq.com, Seeking Alpha, aplikasi saham luar negeri di masing-masing sekuritas, dan lain-lain. Halaman detail saham di USStockToday juga menyediakan informasi Ex-Date berikutnya. Menggunakan situs yang menyediakan kalender dividen (misalnya dividendcalendar.com) bisa membantu melihat jadwal dividen banyak saham sekaligus.

Perbedaan zona waktu: Ex-Date pasar AS didasarkan pada Waktu Timur AS (ET). Selisih dengan waktu Korea adalah 13–14 jam, jadi order pembelian harus dimasukkan pada malam hari sebelum Ex-Date (sebelum pembukaan bursa AS) dalam waktu Korea. Waktu pastinya bervariasi tergantung apakah daylight saving time berlaku.

Pajak yang dipotong di sumber: Dividen saham AS dikenai pajak yang dipotong di sumber sebesar 15% secara otomatis. Misalnya, jika dividen per saham $1, jumlah yang diterima adalah $0,85. Berdasarkan perjanjian pajak antara Korea dan AS, pajak ini tidak dikenai pajak tambahan di Korea, namun jika pendapatan dividen luar negeri tahunan melebihi 20 juta won, wajib dilaporkan dalam pelaporan pajak penghasilan gabungan.

Perbedaan dengan dividen saham Korea: Mayoritas saham Korea membayar dividen setahun sekali dengan tanggal patokan dividen pada akhir Desember, sedangkan saham AS umumnya membayar dividen kuartalan (4 kali setahun) dengan Ex-Date di setiap kuartal. Berinvestasi pada saham dividen AS memungkinkan kita menerima dividen secara rutin setiap 3 bulan, yang berguna untuk pengelolaan arus kas.

Waktu penukaran mata uang: Jika dividen diterima dalam dolar AS, kita bisa memilih kapan menukarnya. Menukar saat nilai tukar menguntungkan bisa meningkatkan jumlah dalam won yang diterima. Namun, karena nilai tukar sulit diprediksi, menukar secara bertahap ketika jumlah tertentu sudah terkumpul juga bisa menjadi pilihan.