USVM melacak indeks Nasdaq Victory US Small Mid Cap Value Momentum, sekaligus menangkap saham-saham yang undervalued terhadap nilai intrinsik perusahaan dan saham-saham yang sedang menunjukkan kekuatan di pasar. Pada potensi pertumbuhan tinggi yang khas dari saham small-mid cap, ditambahkan strategi penyaringan saham berbasis faktor yang canggih.

Cocok bagi investor yang mencari strategi satu tingkat lebih tinggi dibanding investasi indeks small-mid cap sederhana, dan ingin mengejar imbal hasil alfa terhadap pasar melalui dua faktor yang saling melengkapi, yaitu value dan momentum.

ETF ini dikelola secara pasif (melacak indeks) dan diluncurkan pada tahun 2017 oleh Victory Capital.

Dari universe saham small-mid cap AS, dilakukan analisis skor fundamental dan kinerja harga saham untuk menyusun kandidat saham. Secara khusus, metode ini tidak menggunakan pembobotan berbasis kapitalisasi pasar, melainkan menyesuaikan bobot berdasarkan volatilitas masing-masing saham—dengan alokasi lebih besar pada saham ber-volatilitas rendah—guna memperkuat stabilitas portofolio.

• Strategi sinergi value dan momentum
• Manajemen risiko melalui pembobotan berbasis volatilitas

Asset Under Management (AUM) mencapai $1.9B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.29%.

Berstruktur saling melengkapi: ketika saham value berkinerja lesu, faktor momentum menjadi penopang; ketika momentum tertekan, faktor value berperan sebagai pertahanan.

Ketika pasar saham small-mid cap sedang menguat atau dana terkonsentrasi pada tema tertentu, pengaruh faktor momentum akan meningkat. Sebaliknya, pada periode volatilitas pasar yang tinggi, indikator value dan metode pembobotan berbasis volatilitas menjadi faktor penopang kinerja.

Seiring dengan permintaan terhadap multi-faktor untuk mengurangi volatilitas faktor tunggal, terjadi inflow dana. Minat investor smart beta yang memilih saham-saham dengan pertumbuhan berkualitas di segmen small-mid cap juga tinggi.

Kombinasi dua faktor yang saling melengkapi serta metode pembobotan yang berfokus pada manajemen risiko menjadi kekuatan, namun perlu memperhatikan volatilitas tinggi yang melekat pada saham small-mid cap serta kompleksitas strateginya.

Produk seperti MTUM dan SPMO yang ditampilkan pada tabel merupakan produk momentum yang berfokus pada saham large cap, sedangkan XMMO dan XSMO masing-masing mengkhususkan diri pada saham mid cap dan small cap. USVM membedakan diri dengan menggabungkan faktor value dan menggunakan metode pembobotan berbasis volatilitas. Alternatif dengan strategi serupa adalah XSVM. Bagi yang ingin eksposur murni saham value atau growth, dapat mempertimbangkan IVOV atau IVOG, sementara untuk indeks saham mid cap secara keseluruhan dapat ditelaah bersama IVOO.

USVM adalah produk cerdas yang mengelola risiko yang dapat muncul pada investasi saham small-mid cap melalui faktor dan metode pembobotan. Sebelum berinvestasi, periksa poin-poin berikut.

Strategi multi-faktor membutuhkan kesabaran—lebih baik menunggu proses di mana keunggulan masing-masing faktor teruji dari waktu ke waktu, daripada mengejar kinerja jangka pendek. Selain itu, karena terekspos pada volatilitas khas pasar saham small-mid cap, perlu disadari bahwa saat pasar anjlok, potensi kerugian dapat menjadi lebih besar.

Bagi investor yang ingin mempraktikkan investasi berbasis faktor secara cermat di pasar saham small-mid cap AS, ini merupakan pilihan yang sesuai. Eksposur seimbang atas value dan momentum, dipadukan dengan strategi manajemen risiko, menjadikannya cocok untuk meningkatkan efisiensi portofolio.