Ini adalah ETF saham global yang berinvestasi pada perusahaan kapitalisasi besar dari seluruh dunia, kecuali AS, yang disaring berdasarkan hukum Islam. ETF ini mengejar kinerja serupa dengan indeks Dow Jones Islamic Market International Titans 100, dan mengecualikan industri yang tidak memenuhi syarat menurut hukum Islam dari portofolionya.

Produk ini cocok bagi investor yang menginginkan diversifikasi global dengan mencerminkan standar etika/keyakinan, atau yang ingin melengkapi eksposur ke wilayah di luar AS.

ETF ini dikelola secara aktif (active management) oleh Wahed Invest.

ETF ini memilih dan memegang secara terdiversifikasi emiten kapitalisasi besar global di luar AS yang lolos penyaringan Syariah. Tim manajemen mengejar kinerja yang mirip dengan indeks Dow Jones Islamic Market International Titans 100, namun tetap melakukan pemeriksaan kelayakan Syariah secara aktif dan membangun portofolio berdasarkan pertimbangan sendiri.

• Menerapkan penyaringan hukum Islam (Syariah)
• Eksposur ke saham kapitalisasi besar global di luar AS

Aset kelolaan (AUM) mencapai $304.5M dengan rasio beban total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.65%.

Di antara ETF diversifikasi global, penerapan standar hukum Islam menjadi pembeda utama dibandingkan ETF saham internasional konvensional.

Imbal hasil cenderung bergerak mengikuti dinamika pasar saham global di luar AS, nilai tukar, serta kondisi industri-industri yang memenuhi syarat Syariah. Dalam jangka pendek, ETF ini juga terdampak oleh volatilitas saham kapitalisasi besar internasional dan lingkungan mata uang.

Arus masuk dan keluar dana dibentuk oleh permintaan terhadap investasi global yang memenuhi Syariah serta meningkatnya minat pada investasi etis. Karena kategorinya relatif spesifik, skala dana cenderung lebih terbatas dibanding ETF inti (core) yang cakupannya luas.

Diversifikasi global berbasis standar hukum Islam menjadi kekuatan utama, sementara sifat kategori yang spesifik membuat biaya dan skala dana berpotensi menjadi kelemahan.

FNDF dan GSIE yang terlihat pada tabel merupakan pembanding yang memberikan eksposur luas ke saham kapitalisasi besar global/internasional di luar AS, namun keduanya tidak menerapkan penyaringan Syariah, sehingga berbeda dari UMMA. IGF, GUNR, dan GNR merupakan ETF global yang terkonsentrasi pada sektor tertentu seperti infrastruktur dan sumber daya alam. Sebagai pengganti langsung yang terdiri dari emiten AS yang memenuhi Syariah, dapat dipertimbangkan HLAL, sementara untuk eksposur luas ke negara maju dapat pula dievaluasi SPDW.

Berikut poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di UMMA. Mengingat ETF ini memiliki tema spesifik berupa penyaringan Syariah, biaya manajemen, skala dana, likuiditas perdagangan, dan eksposur nilai tukar perlu dikonfirmasi terlebih dahulu.

Karena sifat kategori yang spesifik, skala dana dan likuiditas berpotensi terbatas, dan karena aset berada di luar AS, fluktuasi nilai tukar secara langsung memengaruhi imbal hasil. Saat pasar saham internasional melemah, kerugian jangka pendek dapat menjadi lebih besar.

ETF ini merupakan pilihan yang bermakna bagi investor yang menginginkan diversifikasi global yang mencerminkan standar keyakinan/etika. Jika eksposur ke emiten AS yang memenuhi Syariah diperlukan, bandingkan pula dengan HLAL, sedangkan jika tujuan utamanya adalah eksposur luas ke negara maju, SPDW juga layak dipertimbangkan.