Ini adalah ETF saham global aktif yang tidak mengikuti indeks tertentu secara langsung, melainkan tim pengelola menyeleksi secara langsung saham-saham pertumbuhan large-cap dan mid-cap di pasar negara maju. Konsepnya berfokus pada investasi di perusahaan-perusahaan yang mendorong perubahan disruptif serta perusahaan dengan pertumbuhan jangka panjang.

Produk ini cocok bagi investor yang ingin mendapatkan paparan terhadap saham-saham pertumbuhan global melalui pengelolaan aktif dengan tingkat konsentrasi tinggi, dan yang mampu menanggung volatilitas dengan cukup.

Ini adalah ETF dengan metode pengelolaan aktif (dikelola secara proaktif) yang dikelola oleh Tremblant.

Di pasar negara maju, dilakukan pemilihan sejumlah kecil saham pertumbuhan berdasarkan analisis fundamental untuk kepemilikan terkonsentrasi. Tim pengelola mengidentifikasi perusahaan yang dinilai belum sepenuhnya mencerminkan potensi pertumbuhan arus kas bebas di pasar, serta membangun portofolio dengan menggabungkan analisis model bisnis dan riset berbasis data.

• Pengelolaan aktif tanpa mengikuti indeks
• Seleksi terkonsentrasi pada saham pertumbuhan negara maju

Aset kelolaan (AUM) mencapai $165.1M, dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.69%.

Biaya pengelolaan cenderung lebih tinggi dibandingkan ETF pasif yang mengikuti indeks broad-market, dan kinerja bervariasi tergantung pada konsentrasi saham serta kapabilitas tim pengelola.

Karena bobot saham pertumbuhan negara maju yang tinggi, ETF ini cenderung menunjukkan kinerja kuat saat sentimen risk-on di pasar saham global, serta sensitif terhadap perubahan suku bunga, musim laporan keuangan, dan valuasi saham pertumbuhan. Karena karakteristik portofolio yang terkonsentrasi, volatilitasnya dapat lebih besar dibandingkan ETF indeks broad-market.

ETF global aktif cenderung mengalami perubahan arus dana tergantung pada tingkat risk-on pasar. Pada fase di mana saham pertumbuhan disukai, terjadi inflow, sedangkan pada fase defensif, dana dapat berpindah ke ETF core broad-market.

Kelebihannya adalah seleksi saham oleh tim pengelola dan paparan terhadap saham pertumbuhan global, sedangkan kekurangannya adalah biaya tinggi dan risiko konsentrasi.

VEA·IEFA·VXUS·EFA yang terlihat pada tabel adalah ETF pasif alternatif dengan biaya lebih rendah yang terdiversifikasi secara luas di pasar negara maju atau global, sementara VT adalah ETF global core yang memberikan paparan terhadap saham seluruh dunia termasuk AS. Berbeda dengan TOGA yang dikelola secara aktif dan terkonsentrasi, ETF-ETF tersebut bersifat mengikuti indeks dengan diversifikasi luas. Jika memprioritaskan biaya dan diversifikasi, ETF pasif broad-market ini dapat dipertimbangkan, sedangkan jika menginginkan seleksi pertumbuhan secara aktif, maka TOGA dapat menjadi pertimbangan.

Berikut adalah poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di TOGA. Berbeda dengan ETF pasif yang mengikuti indeks, ETF ini dikelola secara aktif dan terkonsentrasi, sehingga penting untuk memeriksa beban biaya, tingkat konsentrasi saham, metode pengelolaan, serta cakupan paparan global secara bersamaan sebelumnya.

Konsentrasi pada sedikit saham dan bobot saham pertumbuhan yang tinggi menjadi faktor utama volatilitas jangka pendek. Tergantung pada seleksi tim pengelola, kinerja dapat lebih buruk dibanding indeks broad-market, dan pada fase risk-off, ETF ini dapat terekspos pada pelemahan saham pertumbuhan.

ETF ini cocok bagi investor yang ingin mendapatkan paparan terkonsentrasi secara aktif terhadap saham pertumbuhan global. Jika memprioritaskan biaya dan diversifikasi, ETF pasif broad-market seperti VEA·VXUS dapat menjadi pertimbangan, dan jika mempercayai seleksi saham oleh tim pengelola, maka TOGA layak dievaluasi.