ETF inti (core) yang mengikuti indeks S&P 400 Mid Cap yang mewakili saham perusahaan menengah AS. ETF ini memegang ratusan perusahaan menengah yang masuk dalam indeks secara replikasi penuh berdasarkan bobot kapitalisasi pasar, sehingga mengikuti kinerja keseluruhan saham perusahaan menengah.

Cocok bagi investor inti jangka panjang yang ingin mendiversifikasi hingga kisaran saham perusahaan menengah AS tanpa terlalu condong ke saham perusahaan besar.

ETF ini dikelola secara pasif (mengikuti indeks) oleh State Street.

ETF ini mereplikasi secara penuh saham-saham yang masuk dalam indeks S&P 400 Mid Cap berdasarkan bobot kapitalisasi pasar untuk mengikuti kinerja keseluruhan saham perusahaan menengah AS. Rebalancing diterapkan secara kuartalan sesuai keputusan komite indeks, dan tanpa seleksi aktif, ETF ini mengikuti indeks secara langsung.

• Tingkat rasio biaya yang rendah dibandingkan rata-rata kategori
• Replikasi penuh atas keseluruhan saham perusahaan menengah untuk diversifikasi luas

Aset kelolaan (AUM) mencapai $18.4B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.03%.

Dibandingkan dengan IJH·VO pada kategori saham perusahaan menengah yang sama, tingkat rasio biayanya termasuk rendah, namun dari sisi likuiditas perdagangan mungkin terdapat perbedaan dengan ETF kelolaan besar.

Saham perusahaan menengah AS cenderung menunjukkan volatilitas yang berbeda dari saham perusahaan besar tergantung pada siklus ekonomi dan lingkungan suku bunga, dan kinerja ETF ini juga mencerminkan tren pada segmen saham perusahaan menengah. Arus jangka pendek dipengaruhi oleh musim laporan keuangan dan variabel makro.

Permintaan inti untuk mendiversifikasi dari konsentrasi saham perusahaan besar cenderung mendorong aliran dana masuk ke ETF saham perusahaan menengah, namun pada fase di mana selera risiko melemah, aliran dana dapat melambat dibandingkan saham perusahaan besar.

Tingkat rasio biaya yang rendah dan diversifikasi luas atas saham perusahaan menengah menjadi kelebihan, sedangkan volatilitas khas saham perusahaan menengah dan eksposur nilai tukar menjadi kekurangan.

IJH·VO yang tercantum pada tabel merupakan pengganti langsung yang melacak segmen saham perusahaan menengah AS yang sama, dengan rasio biaya dan manajer investasi sebagai kriteria pemilihan utama. Sebagai ETF yang lebih lama dan melacak S&P 400 Mid Cap yang sama, terdapat MDY, dan IWR berbasis Russell Mid Cap dengan cakupan saham yang sedikit lebih luas juga menjadi perbandingan. Selain itu, SCHM, ETF saham perusahaan menengah dengan rasio biaya rendah yang dikelola oleh Schwab, juga dapat dipertimbangkan.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada SPMD. Produk ini cocok digunakan sebagai aset inti saham perusahaan menengah AS, namun biaya pengelolaan, volatilitas khas saham perusahaan menengah, serta eksposur nilai tukar bagi investor won sebaiknya diperiksa terlebih dahulu.

Volatilitas khas saham perusahaan menengah dan fluktuasi nilai tukar merupakan faktor utama volatilitas jangka pendek. Saat koreksi pasar, penurunan bisa lebih tajam dibanding saham perusahaan besar, sehingga tingkat toleransi risiko perlu diperiksa terlebih dahulu.

Ini merupakan pilihan yang cocok bagi investor jangka panjang yang ingin memiliki aset inti pada segmen saham perusahaan menengah AS dengan biaya rendah. Jika prioritas utama adalah biaya, pertimbangkan VO·SCHM, dan jika menginginkan rekam jejak panjang pada indeks yang sama, MDY juga dapat dibandingkan.