Ini adalah ETF faktor pasif yang dirancang untuk memberikan bobot lebih besar kepada perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil di antara saham-saham large-cap dan mid-cap AS. ETF ini memberikan bobot lebih pada saham-saham dengan kapitalisasi pasar kecil untuk mengeksposur pada faktor ukuran dan mengurangi dominasi saham-saham large-cap.

Cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada saham AS dengan eksposur pada faktor ukuran sekaligus mengurangi dominasi saham-saham large-cap.

ETF ini dikelola oleh iShares dengan metode pengelolaan pasif (mengikuti indeks).

Indeks disusun untuk memberikan bobot lebih besar kepada perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang relatif kecil di antara saham-saham large-cap dan mid-cap AS. Mengurangi dominasi sebagian saham ultra-large-cap yang muncul pada pembobotan berbasis kapitalisasi pasar, sehingga mengeksposur pada faktor ukuran, dengan menerapkan strategi berbasis aturan yang mencerminkan efek ukuran, di mana perusahaan berukuran kecil diharapkan memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dalam jangka panjang.

• Bobot lebih besar pada kapitalisasi yang relatif kecil
• Eksposur faktor ukuran yang mengurangi dominasi saham ultra-large-cap

Aset kelolaan (AUM) mencapai $435.3M dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.15%.

Dibandingkan ETF large-cap berbasis pembobotan kapitalisasi pasar sederhana, kemiringan faktor ukuran dan alokasi bobot merupakan titik perbandingan utama.

Saham AS bergerak mengikuti suku bunga, musim laporan keuangan, dan selera risiko, sementara faktor ukuran cenderung menunjukkan kekuatan relatif pada fase ketika perusahaan berukuran kecil lebih disukai, serta kelemahan relatif pada fase ketika saham-saham ultra-large-cap memimpin. Karena penyusunannya berbasis aturan, kinerjanya dapat berbeda dari indeks berbasis kapitalisasi pasar.

Produk faktor ukuran mengalami arus dana masuk dan keluar yang bervariasi seiring selera risiko pasar dan rotasi gaya, dan pada fase ketika minat terhadap perusahaan berukuran kecil meningkat, dana dapat berpindah ke kelompok produk terkait. Perlu juga dicatat bahwa kinerja dapat bervariasi tergantung pada rotasi gaya.

Eksposur pada faktor ukuran dan pengurangan dominasi merupakan keunggulan, sementara kelemahan relatif pada fase kepemimpinan saham ultra-large-cap, perbedaan pelacakan, dan volatilitas menjadi pertimbangan.

Untuk eksposur pada saham mid-cap, pengganti langsung seperti VO dan IJH tersedia, sementara untuk eksposur luas pada saham mid-cap secara keseluruhan, produk seperti IWR juga dapat menjadi pembanding. Ketiga produk yang ditampilkan dalam tabel, yaitu QUS, USSG, dan SHE, masing-masing menerapkan kriteria yang berbeda dari faktor ukuran, seperti faktor strategi, pemilihan saham, dan strategi keberagaman gender, sehingga bersifat lebih sebagai referensi. Diferensiasi utama ETF ini adalah eksposur pada faktor ukuran dengan memberikan bobot lebih besar pada perusahaan berukuran relatif kecil di antara saham-saham large-cap dan mid-cap.

Berikut adalah poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi pada SIZE. Eksposur pada faktor ukuran memang menarik, namun kelemahan relatif pada fase kepemimpinan saham ultra-large-cap, perbedaan pelacakan, dan volatilitas perlu dikonfirmasi terlebih dahulu. Sebaiknya juga dilakukan perbandingan dengan produk sederhana large-cap dan mid-cap.

Kelemahan relatif pada fase kenaikan pasar yang dipimpin saham ultra-large-cap dan perbedaan pelacakan merupakan variabel utama kinerja jangka panjang, sementara strategi berbasis aturan dapat menyebabkan kinerja menyimpang dari rata-rata pasar tergantung pada waktunya. Karena bobot yang besar pada perusahaan berukuran kecil, penurunan bisa lebih dalam saat pasar anjlok.

ETF ini merupakan kandidat yang cocok bagi investor yang ingin berinvestasi pada saham AS dengan eksposur pada faktor ukuran sekaligus mengurangi dominasi saham-saham large-cap. Jika prioritas utama adalah eksposur sederhana pada saham mid-cap, produk seperti VO dan IJH dapat dipertimbangkan, sedangkan jika menginginkan kemiringan pada faktor ukuran, ETF ini sebaiknya dibandingkan bersama sebelum memilih.