ETF aktif yang menggabungkan obligasi strip bunga hipotek (MBS interest strips) dan obligasi pemerintah AS untuk melakukan lindung nilai (hedging) terhadap risiko kenaikan suku bunga sambil mengejar pendapatan (income). Berbeda dengan obligasi tradisional, produk ini dirancang untuk merespons secara relatif menguntungkan di lingkungan suku bunga naik.

Cocok bagi investor yang ingin mendiversifikasi dan melakukan hedging terhadap risiko suku bunga pada portofolio obligasi yang dimiliki, atau yang ingin memperoleh pendapatan di periode kenaikan suku bunga.

Ini adalah ETF dengan metode pengelolaan aktif (dikelola secara aktif) oleh FolioBeyond.

Tidak mengikuti indeks acuan; tim pengelola secara aktif menyesuaikan bobot obligasi strip bunga hipotek dan obligasi pemerintah AS. Obligasi strip bunga memiliki karakteristik durasi negatif di mana nilainya naik ketika suku bunga naik, sehingga strukturnya bertujuan untuk memperoleh pendapatan di tengah perubahan suku bunga sambil mengimbangi sebagian risiko penurunan harga obligasi tradisional.

• Hedging kenaikan suku bunga menggunakan aset berdurasi negatif
• Berorientasi pada distribusi pendapatan bulanan

Aset kelolaan (AUM) tercatat sebesar $482.6M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 1.04%.

Berbeda dengan ETF obligasi pemerintah pada tabel yang rentan terhadap tekanan penurunan harga saat suku bunga naik, dana ini dirancang untuk merespons secara relatif menguntungkan terhadap kenaikan suku bunga, dan inilah perbedaan utamanya.

Menunjukkan karakteristik aset yang berkinerja berlawanan dengan siklus pasar (counter-cyclical), relatif tahan ketika pasar saham melemah namun partisipasi dalam pasar bullish terbatas. Imbal hasil bervariasi tergantung arah suku bunga dan kondisi pasar.

Minat cenderung meningkat ketika volatilitas suku bunga menjadi sorotan karena permintaan hedging untuk portofolio obligasi, dan arus dana sangat sensitif terhadap prospek suku bunga serta perubahan selera risiko pasar.

Kekuatannya terletak pada kombinasi hedging kenaikan suku bunga dan pendapatan, sementara biaya serta kompleksitas strategi dari pengelolaan aktif menjadi kelemahannya.

ETF obligasi pemerintah seperti GOVT, SHV, dan GBIL pada tabel adalah ETF obligasi inti berbiaya rendah yang berinvestasi langsung pada obligasi pemerintah AS, dan berbeda karakteristiknya dengan obligasi negara berkembang seperti EMB maupun alternatif tunai jangka pendek seperti BOXX. Sebaliknya, untuk produk yang berspekulasi pada arah suku bunga, tersedia TLT yang berinvestasi pada obligasi pemerintah jangka panjang, TBF yang merespons secara invers terhadap harga obligasi pemerintah, serta versi leverage-nya TBT. Jika tujuannya diversifikasi obligasi secara luas, ETF obligasi agregat seperti AGG juga layak dipertimbangkan.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di RISR. Mengingat ini adalah ETF khusus dengan karakter hedging suku bunga, penting untuk memastikan biaya pengelolaan aktif dan pemahaman terhadap strategi obligasi strip bunga, serta kesesuaiannya dengan pandangan suku bunga Anda sendiri.

Dalam fase suku bunga turun, karakteristik aset hedging dapat bekerja secara tidak menguntungkan, dan obligasi strip bunga cenderung memiliki volatilitas harga yang tinggi. Biaya pengelolaan aktif juga memengaruhi imbal hasil jangka panjang.

Cocok sebagai aset pelengkap untuk melakukan hedging terhadap risiko suku bunga pada portofolio obligasi yang ada atau untuk memperoleh pendapatan di periode kenaikan suku bunga. Jika tujuannya sekadar eksposur obligasi inti sederhana, ETF obligasi pemerintah berbiaya rendah mungkin lebih sesuai.