ETF aktif yang berfokus pada peningkatan pendapatan berbasis setelah pajak dengan pemilihan aktif saham preferen dan efek bersifat pendapatan. Produk ini tidak hanya mengikuti indeks secara pasif, melainkan menyesuaikan komponen dan bobotnya berdasarkan pertimbangan tim manajer investasi.

Cocok bagi investor yang mengutamakan aliran dividen yang stabil dan pendapatan setelah pajak, serta menginginkan eksposur terdiversifikasi pada aset saham preferen.

ETF ini dikelola dengan pendekatan aktif (pengelolaan aktif) oleh North Square.

Strategi yang diterapkan adalah memilih secara aktif saham preferen dan efek bersifat pendapatan untuk mengelola bobot pendapatan yang menguntungkan secara perpajakan, demi meningkatkan imbal hasil setelah pajak. Tim manajer investasi menyesuaikan komponen dan bobot dengan mempertimbangkan kondisi kredit dan lingkungan suku bunga.

• Pemilihan emiten secara aktif dari perspektif pendapatan setelah pajak
• Eksposur pendapatan yang berpusat pada saham preferen

Aset kelolaan (AUM) mencapai $77.2M dengan rasio biaya total (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.60%.

Dibandingkan PFF yang merupakan ETF saham preferen pasif, QTPI mengedepankan pengelolaan aktif, dan karena karakteristik kategorinya, terdapat perbedaan pada tingkat likuiditas maupun besaran biaya.

Aset saham preferen cenderung bereaksi secara sensitif terhadap arah suku bunga, sehingga pergerakan terkini juga menunjukkan fluktuasi yang dipengaruhi oleh perubahan suku bunga dan selisih imbal hasil kredit. Mengingat sifat pengelolaan aktifnya, komposisi portofolio dapat bervariasi tergantung pada fase pasar.

Pada fase di mana permintaan terhadap aset pendapatan masih berlanjut, minat dana terhadap saham preferen dan aset dividen tinggi cenderung terjaga, sementara pada periode kenaikan suku bunga, volatilitas aliran dana dapat meningkat karena sifatnya sebagai aset alternatif obligasi.

Pengelolaan aktif dengan fokus pada pendapatan setelah pajak serta orientasi dividen bulanan menjadi kekuatan utama, sementara sensitivitas suku bunga yang melekat pada saham preferen dan skala kategori menjadi hal yang perlu diperhatikan.

Dalam kategori saham preferen & pendapatan yang sama, tiga produk pada tabel yaitu PFF, FPE, dan PFLD merupakan ETF saham preferen yang representatif, masing-masing dengan perbedaan pada metode pengelolaan dan tingkat biaya. Di antara ketiganya, PFF adalah produk pasif representatif yang menawarkan eksposur saham preferen secara luas, FPE adalah produk saham preferen & pendapatan yang memadukan pengelolaan aktif, dan PFLD adalah pilihan dengan karakteristik durasi rendah sehingga mengurangi sensitivitas terhadap suku bunga. Untuk eksposur pendapatan yang lebih luas, produk PCEF yang berinvestasi pada portofolio reksa dana tertutup juga dapat dipertimbangkan.

Berikut adalah poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di QTPI. Mengingat ini merupakan produk pendapatan saham preferen, memeriksa lingkungan suku bunga, tingkat biaya, skala kategori, dan keberlanjutan dividen sebelumnya akan membantu dalam pengambilan keputusan investasi.

Aset saham preferen sensitif terhadap perubahan suku bunga dan selisih imbal hasil kredit sehingga dapat menunjukkan volatilitas jangka pendek, dan jika skala kategori kecil, beban dari sisi likuiditas dapat semakin bertambah.

Produk ini merupakan pilihan yang sesuai bagi investor yang mengutamakan pendapatan setelah pajak dan menginginkan eksposur aktif pada aset saham preferen. Jika biaya dan skala menjadi prioritas, produk PFF dapat menjadi pertimbangan, sedangkan jika preferensi pada pengelolaan aktif pendapatan saham preferen, produk QTPI layak untuk dibandingkan.