Mengikuti indeks yang menyusun saham-saham dengan momentum kuat berdasarkan skor kekuatan relatif Dorsey Wright di lingkup NASDAQ 100. Ini adalah strategi faktor berbasis aturan yang memberi bobot lebih pada saham-saham yang menunjukkan tren menguat relatif terhadap pasar.

Cocok bagi investor yang ingin berfokus pada saham-saham dengan momentum kuat di dalam NASDAQ 100 dan mampu menoleransi volatilitas strategi faktor.

ETF ini dikelola secara pasif (mengikuti indeks) oleh ProShares.

Skor kekuatan relatif diberikan kepada komponen NASDAQ 100 untuk menyaring saham-saham dengan momentum kuat dan menyesuaikan bobotnya. Karena pendekatannya berbasis aturan yang memperbarui komposisi ke saham-saham yang sedang menguat mengikuti arus pasar, struktur komponen dan bobotnya berbeda dari metode pembobotan kapitalisasi pasar.

• Struktur penyaringan yang menggabungkan faktor momentum pada NASDAQ 100
• Perputaran saham secara berkala berbasis kekuatan relatif

Aset kelolaan (AUM) mencapai $46.2M, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.58%.

Dibandingkan ETF NASDAQ 100 berbobot kapitalisasi pasar pada umumnya, komposisi dan bobot saham berbeda, sehingga potensi perbedaan kinerja pada fase bullish maupun bearish pasar dapat muncul.

Karena karakteristik faktor momentum, pada pasar bullish kinerja dapat melampaui pasar, tetapi pada fase pembalikan tren, volatilitas berupa kinerja yang tertinggal dapat menjadi sorotan. Kinerjanya cenderung memiliki deviasi besar tergantung fase pasar.

Di antara produk berbasis NASDAQ 100, ini adalah ETF faktor dengan skala yang tidak terlalu besar, di mana aliran dana cenderung sensitif terhadap perubahan sentimen investasi di saham teknologi secara keseluruhan dan permintaan terhadap strategi momentum.

Konsentrasi pada saham-saham kuat melalui faktor momentum menjadi kekuatan, tetapi volatilitas saat pembalikan tren dan skala yang relatif kecil menjadi hal yang perlu diperhatikan.

Jika ingin tetap berbasis NASDAQ 100 tetapi tanpa faktor dan dengan pembobotan kapitalisasi pasar, produk seperti QQQ dan QQQM dengan biaya lebih rendah menjadi pembanding langsung. Untuk pendekatan faktor momentum dengan cara berbeda, PDP yang menerapkan kekuatan relatif Dorsey Wright pada pasar AS secara luas juga dapat dipertimbangkan. Dalam kategori faktor momentum yang sama, terdapat produk berbasis saham large-cap seperti MTUM, SPMO, atau berbasis saham mid-small cap seperti XMMO, JMOM, dengan perbedaan pada cakupan lingkup dan tingkat biaya. Disarankan untuk membandingkan pilihan berdasarkan eksposur faktor, biaya, dan cakupan lingkup.

Berikut poin yang perlu dicek sebelum berinvestasi di QQQA. ETF faktor memiliki struktur pengelolaan yang berbeda dari metode pengikut indeks dasar pada umumnya, sehingga sebaiknya pahami karakteristik strategi, biaya, dan sifat saham yang dimasukkan terlebih dahulu.

Strategi momentum menguntungkan saat tren berlanjut, tetapi kinerja dapat tertinggal jika arah pasar berubah drastis. Karena berbasis NASDAQ 100, volatilitas dapat meningkat pada fase koreksi saham teknologi.

Pilihan faktor yang cocok bagi investor yang ingin berfokus pada saham-saham dengan momentum kuat dalam NASDAQ 100. Jika ingin sekadar mengikuti indeks, produk seperti QQQ dan QQQM menjadi alternatif, dan jika ingin eksposur faktor, produk ini menjadi pilihan.