Ini adalah ETF saham large-cap AS yang melacak Indeks RAFI Fundamental Select US 1000. ETF ini menggunakan pendekatan smart beta yang menentukan bobot masing-masing saham berdasarkan indikator fundamental seperti nilai buku, arus kas, penjualan, dan dividen, bukan kapitalisasi pasar, dengan tujuan mengurangi dampak fluktuasi harga pasar.

Cocok untuk investor jangka panjang yang ingin diversifikasi saham large-cap dengan karakter value, berbeda dari pembobotan berbasis kapitalisasi pasar sederhana.

Ini adalah ETF dengan gaya pengelolaan pasif (pelacakan indeks) yang dikelola oleh Invesco.

Bobot masing-masing saham ditentukan dengan mengukur skala perusahaan melalui empat indikator fundamental—yaitu nilai buku, arus kas, penjualan, dan dividen—bukan kapitalisasi pasar. Pendekatan ini mengurangi karakteristik pembobotan berbasis kapitalisasi pasar, di mana saham dengan harga terlalu tinggi memperoleh bobot yang berlebihan, sehingga membentuk portofolio terdiversifikasi luas dengan kecenderungan value yang relatif kuat.

• Pembobotan berbasis indikator fundamental, bukan kapitalisasi pasar
• Kecenderungan value yang lebih jelas dibanding core berbobot kapitalisasi pasar

Aset kelolaan (AUM) mencapai $10.1B, dengan total rasio biaya (Expense Ratio) tahunan sebesar 0.34%.

Dibandingkan ETF core berbobot kapitalisasi pasar, metode pembobotannya berbeda secara fundamental, dan bobot saham value yang lebih tinggi dapat membuat aliran kinerja berbeda tergantung fase pasar.

Mengingat karakter value-nya yang kuat, kinerja cenderung berbeda dengan ETF core berbobot kapitalisasi pasar pada fase ketika saham pertumbuhan memimpin pasar dan pada fase ketika saham value menjadi sorotan. Tren terkini juga menunjukkan volatilitas mengikuti preferensi gaya pasar.

Seiring permintaan terhadap investasi smart beta dan berbasis faktor, arus masuk dan keluar dana terus berlanjut, dengan kecenderungan aliran dana masuk dari investor yang mencari eksposur yang terdiferensiasi dari core berbobot kapitalisasi pasar. Arah aliran dana juga dapat berubah pada masa transisi gaya pasar.

Kekuatan utama adalah karakter value dan diversifikasi luas melalui pembobotan fundamental, sedangkan biaya yang sedikit lebih tinggi dibanding core berbobot kapitalisasi pasar dan periode ketika gaya value berkinerja lesu menjadi kekurangan.

ETF berbasis fundamental dan multi-faktor yang ditampilkan pada tabel adalah pembanding dengan filosofi pembobotan serupa, namun berbeda dari sisi manajer investasi dan biaya. Sebagai pembanding langsung yang melacak saham large-cap AS dengan pembobotan berbasis kapitalisasi pasar, tersedia ETF core berskala luas berupa VOO, sementara jika ingin fokus lebih pada saham value, ETF value berupa VTV juga dapat dipertimbangkan.

Berikut poin-poin yang perlu diperiksa sebelum berinvestasi di PRF. Karena pendekatan pembobotan fundamental yang terdiferensiasi menjadi inti dari produk ini, sebaiknya pahami terlebih dahulu metode pembobotan, karakter value, dan biayanya.

Karakter value dan metode pembobotan fundamental yang menciptakan aliran kinerja berbeda dari core berbobot kapitalisasi pasar tergantung gaya pasar menjadi faktor utama fluktuasi. Pada fase di mana saham growth sedang kuat, periode keterbelakangan relatif dapat berlangsung lebih lama.

Pilihan ini cocok bagi investor yang ingin diversifikasi saham large-cap dengan karakter value yang berbeda dari pembobotan berbasis kapitalisasi pasar. Jika prioritas utama adalah eksposur core sederhana dan biaya paling rendah, ETF berbobot kapitalisasi pasar seperti VOO layak dipertimbangkan, sementara jika menginginkan diferensiasi dari pembobotan fundamental, PRF menjadi pertimbangan.